Société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital social de 6.588.698,50 euros réparti en 26.354.794 actions de nominal 0,25 euro Siège social : Parc Eurasanté, 885, avenue Eugène Avinée, 59120 Loos 424 341 907 R.C.S. Lille Métropole DOCUMENT DE REFERENCE Visa de l’Autorité des marchés financiers En application de son règlement général, notamment de l’article 212-13, l’Autorité des marchés financiers a enregistré le présent document de référence le 29 juin 2016 sous le numéro R.16-062. Ce document ne peut être utilisé à l’appui d’une opération financière que s’il est complété par une note d’opération visée par l’AMF. Il a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. L’enregistrement, conformément aux dispositions de l’article L. 621-8-1-I du code monétaire et financier, a été effectué après que l’AMF a vérifié que le document est complet et compréhensible et que les informations qu’il contient sont cohérentes. Il n’implique pas l’authentification par l’AMF des éléments comptables et financiers présentés. Ce document annule et remplace le document enregistré par l’AMF le 29 juin 2016 sous le numéro R. 16-062 en ce qu’il corrige la numérotation des notes annexes aux comptes consolidés établis selon le référentiel IFRS tel qu’adoptés dans l’Union européenne au 31 décembre 2015 figurant à la section 20.1.1 du présent document de référence afin de rétablir la numérotation des notes annexes telle que dans leur version arrêtée par le Directoire et sur la base de laquelle les commissaires aux comptes ont établi leur rapport y afférant. Les notes 6.4.1 au 6.4.24 deviennent les notes 6.3.1 au 6.3.24 ; les notes 6.3.18.1 et 6.3.18.2 sous la note « Revenus industriels » deviennent les notes 6.3.17.1 et 6.3.17.2 ; les notes 6.13.1 au 6.13.4 deviennent les notes 6.4.1 au 6.4.4 ; les notes 6.20.1 et 6.20.2 deviennent les notes 6.13.1 et 6.13.2 ; et les notes 6.23.1 au 6.23.3 deviennent les notes 6.20.1 au 6.20.3. Incorporation par référence : En application de l’article 28 du règlement européen 809/2004, les éléments suivants sont inclus par référence dans le présent document de référence :  Le rapport de gestion du Directoire, les comptes établis selon le référentiel IFRS tel qu’adoptés dans l’Union européenne au 31 décembre 2014 ainsi que le rapport des commissaires aux comptes présentés respectivement aux pages 3 à 53, 97 à 140 et 141 à 144 du Rapport Annuel Financier pour l’exercice clos le 31 décembre 2014, publié le 3 avril 2015 ; et  Les comptes établis selon le référentiel IFRS tel qu’adoptés dans l’Union européenne au 31 décembre 2013, et les rapports des commissaires aux comptes y afférents, présentés respectivement aux pages 130 à 170 et 214 à 215 ainsi que le rapport des commissaire aux comptes sur les conventions réglementées établies au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2013 présenté aux pages 127 à 128, du prospectus n° R.14-148 enregistré par l’Autorités des marchés financiers le 14 avril 2014. Des exemplaires du document de référence sont disponibles sans frais auprès de GENFIT S.A., Parc Eurasanté, 885 Avenue Eugène Avinée, 59120 Loos ainsi que sur les sites internet de GENFIT (http://genfit.com) et de l’AMF (http://www.amf-france.org). SOMMAIRE 1 PERSONNE RESPONSABLE ................................................................................................ 2 1.1 NOM ET FONCTION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE .................. 2 1.2 ATTESTION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE ................................. 2 2 CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES ......................................................................... 3 2.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES ................................................................... 3 2.2 COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLEANTS ................................................................ 3 2.3 INFORMATIONS SUR LES CONTROLEURS LEGAUX AYANT DEMISSIONNE, AYANT ETE ECARTES OU N’AYANT PAS ETE RENOUVELES ....................................................... 4 3 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES ............................................................ 5 4 FACTEURS DE RISQUE ........................................................................................................ 7 4.1 RISQUES LIES A L’ACTIVITE DE LA SOCIETE .................................................................... 7 4.2 RISQUES JURIDIQUES ....................................................................................................... 15 4.3 RISQUES FINANCIERS ....................................................................................................... 18 4.4 ASSURANCES ET COUVERTURE DES RISQUES ............................................................ 23 4.5 PROCEDURES JUDICIAIRES ET D’ARBITRAGE .............................................................. 24 5 INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIETE ................................................................. 25 5.1 HISTOIRE ET EVOLUTION DE LA SOCIETE ...................................................................... 25 5.2 INVESTISSEMENTS ............................................................................................................ 28 6 APERÇU DES ACTIVITES DU GROUPE ............................................................................ 30 6.1 PRESENTATION GENERALE .............................................................................................. 30 6.2 PRINCIPAUX ATOUTS ......................................................................................................... 32 6.3 LA STRATEGIE ..................................................................................................................... 36 6.4 LES AIRES THERAPEUTIQUES STRATEGIQUES ............................................................. 37 6.5 LES EXPERTISES ET SAVOIR-FAIRE DE GENFIT ............................................................ 47 6.6 ELAFIBRANOR DANS LA NASH.......................................................................................... 53 6.7 LES AUTRES PROGRAMMES............................................................................................. 59 7 ORGANIGRAMME ............................................................................................................... 63 7.1 ORGANISATION DU GROUPE, LISTE DES FILIALES, SUCCURSALES ET ETABLISSEMENTS SECONDAIRES ................................................................................... 63 7.2 PRINCIPAUX FLUX INTRA-GROUPE.................................................................................. 63 8 PROPRIETES IMMOBILIERES, USINES ET EQUIPEMENTS ........................................... 65 8.1 DESCRIPTIF DES PROPRIETES IMMOBILIERES ............................................................. 65 8.2 QUESTIONS ENVIRONNEMENTALES ............................................................................... 65 9 EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT ........................................ 66 9.1 SITUATION FINANCIERE .................................................................................................... 66 9.2 RESULTAT D’EXPLOITATION .............................................................................................. 71 9.3 EVENEMENTS POST-CLOTURE ........................................................................................ 72 10 TRESORERIE ET CAPITAUX .............................................................................................. 73 i 10.1 INFORMATIONS SUR LES CAPITAUX, LIQUIDITES ET SOURCES DE FINANCEMENT DU GROUPE......................................................................................................................... 73 10.2 SOURCE, MONTANT ET DESCRIPTION DES FLUX DE TRESORERIE DU GROUPE .... 75 10.3 RESTRICTION A L’UTILISATION DES CAPITAUX .............................................................. 76 11 RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES, MARQUES ET NOMS DE DOMAINE ....................................................................................................................... 77 11.1 ACTIVITE DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT ......................................................... 77 11.2 PROPRIETE INTELLECTUELLE.......................................................................................... 77 11.3 FRAIS DE RECHERCHE ...................................................................................................... 83 12 TENDANCE .......................................................................................................................... 84 13 PREVISIONS OU ESTIMATIONS DU BENEFICE ............................................................... 85 14 ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE .................... 86 14.1 DIRIGEANTS ET MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE ...................................... 86 14.2 CONFLITS D’INTERET AU NIVEAU DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION GENERALE ...................................................................................................... 92 15 REMUNERATIONS ET AVANTAGES .................................................................................. 93 15.1 REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX ............................................................. 93 15.2 SOMMES PROVISIONNEES PAR LA SOCIETE AUX FINS DE VERSEMENT DE PENSION, RETRAITES ET AUTRES AVANTAGES AU PROFIT DES MANDATAIRES SOCIAUX ............................................................................................................................ 100 15.3 TABLEAU DE SYNTHESE DE LA PARTICIPATION AU CAPITAL DE LA SOCIETE DES MEMBRES DES ORGANES D’ADMINISTRATION ET DE SURVEILLANCE DE LA SOCIETE ............................................................................................................................. 100 16 FONCTIONNEMENT DES ORGANES D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE ................................................................................................................ 101 16.1 FONCTIONNEMENT DU DIRECTOIRE ET DU CONSEIL DE SURVEILLANCE .............. 101 16.2 INFORMATIONS SUR LES CONTRATS LIANT LES DIRIGEANTS ET LA SOCIETE ...... 101 16.3 COMITES SPECIALISES ................................................................................................... 101 16.4 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE .................................................................................. 103 16.5 RAPPORT DU PRESIDENT SUR LE CONTROLE INTERNE ........................................... 105 16.6 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LE RAPPORT DU PRESIDENT SUR LE CONTROLE INTERNE ......................................................................................... 106 17 SALARIES .......................................................................................................................... 108 17.1 RESSOURCES HUMAINES ............................................................................................... 108 17.2 INSTRUMENTS FINANCIERS DONNANT ACCES AU CAPITAL DE LA SOCIETE CONSENTIS AUX DIX PREMIERS SALARIES NON MANDATAIRES SOCIAUX ATTRIBUTAIRES ET OPTIONS LEVEES PAR CES DERNIERS ...................................... 108 17.3 PARTICIPATIONS, BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS, BONS DE SOUSCRIPTION DE PARTS DE CREATEURS D’ENTREPRISE, OPTIONS ET ACTIONS GRATUITES ATTRIBUEES AUX MANDATAIRES SOCIAUX .................................................................. 109 17.4 PARTICIPATION DES SALARIES DANS LE CAPITAL DE LA SOCIETE .......................... 109 17.5 CONTRATS D’INTERESSEMENT ET DE PARTICIPATION .............................................. 109 18 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES ........................................................................................... 111 ii 18.1 REPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE .................................................. 111 18.2 EXISTENCE DE DROITS DE VOTE DIFFERENTS DES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 115 18.3 CONTROLE DE LA SOCIETE .............................................................................................115 18.4 ETAT DES NANTISSEMENTS D’ACTIONS DE LA SOCIETE ............................................115 19 OPERATIONS AVEC DES APPARENTES ........................................................................ 116 19.1 CONVENTIONS INTRA-GROUPE ......................................................................................116 19.2 OPERATIONS AVEC LES APPARENTES ...........................................................................116 19.3 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES ETABLIES AU TITRE DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2015 .............................................................................................................................................117 19.4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS REGLEMENTEES ETABLIES AU TITRE DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2014 .............................................................................................................................................118 20 INFORMATIONS FINANCIERES ....................................................................................... 119 20.1 COMPTES CONSOLIDES ETABLIS SELON LE REFERENTIEL IFRS .............................119 20.2 INFORMATION PROFORMA ............................................................................................. 156 20.3 VERIFICATION DES INFORMATIONS FINANCIERES HISTORIQUES ........................... 156 20.4 DATE DES DERNIERES INFORMATIONS FINANCIERES ............................................... 158 20.5 POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES ......................................................... 158 20.6 PROCEDURES JUDICIAIRES ET D’ARBITRAGE ............................................................ 158 20.7 CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION FINANCIERE OU COMMERCIALE .. 160 20.8 INFORMATIONS FINANCIERES DU PREMIER TRIMESTRE 2016 ................................. 160 21 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES ........................................................................... 161 21.1 CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................... 161 21.2 ACTE CONSTITUTIF ET STATUTS ................................................................................... 173 22 CONTRATS IMPORTANTS ................................................................................................ 182 23 INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DECLARATIONS D’EXPERTS ET DECLARATIONS D’INTERETS ......................................................................................... 184 24 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC ...................................................................... 185 25 INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS ................................................................. 186 ANNEXE 1 : RAPPORT DU PRESIDENT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE SUR LA GOUVERNANCE D’ENTREPRISE ET LE CONTROLE INTERNE ................................... A-1 iii NOTE Dans le présent document de référence, sauf indication contraire, les termes « GENFIT », la « Société », et le « Groupe » désigne le groupe de sociétés constitué par la société GENFIT S.A. et l’ensemble de ses deux filiales. Ce document de référence contient, notamment à la section 6 - « Aperçu des activités du Groupe » du présent document de référence, des informations relatives aux marchés du Groupe et à sa position concurrentielle. Ces informations proviennent notamment d’études réalisées par des sources extérieures. Les informations publiquement disponibles, que la Société considère comme fiables, n’ont pas été vérifiées par un expert indépendant, et la Société ne peut garantir qu’un tiers utilisant des méthodes différentes pour réunir, analyser ou calculer des données sur ces marchés obtiendrait les mêmes résultats. De plus, les concurrents du Groupe pourraient définir les marchés d’une façon différente. Le présent document et les documents qui y sont incorporés par référence contiennent des indications sur les perspectives et axes de développement du Groupe. Ces indications sont parfois identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel ou de termes à caractère prospectif tels que « considérer », « envisager », « penser », « avoir pour objectif », « s’attendre à », « entendre », « devoir », « ambitionner », « estimer », « croire », « souhaiter », « pouvoir » ou, le cas échéant, la forme négative de ces mêmes termes, ou toute autre variante ou terminologie similaire. Ces informations sont mentionnées dans différents paragraphes du présent document de référence et contiennent des données relatives aux intentions, estimations et objectifs du Groupe concernant, notamment, le marché dans lequel il évolue, sa stratégie, sa croissance, ses résultats, sa situation financière, sa trésorerie et ses prévisions. Ces informations ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits et données énoncés se produiront. Elles sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par la Société. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel et réglementaire, ce qui pourrait donner lieu à des résultats substantiellement différents de ceux décrits, induits ou anticipés dans les dites déclarations prospectives. Les facteurs de risques susceptibles d’influer sur les activités du Groupe sont décrits dans la section 4 « Facteurs de risque » du présent document. La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet défavorable sur les activités, les résultats, la situation financière ou les objectifs du Groupe. Par ailleurs, d’autres risques, non identifiés ou considérés comme non significatifs par le Groupe pourraient avoir le même effet défavorable et les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement. Les informations prospectives mentionnées dans le présent document de référence sont données uniquement à la date du présent document de référence. 1 1 PERSONNE RESPONSABLE 1.1 NOM ET FONCTION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE Jean-François MOUNEY Président du Directoire 1.2 ATTESTION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE REFERENCE « J'atteste, après avoir pris toute mesure raisonnable à cet effet, que les informations contenues dans le présent document de référence sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d'omission de nature à en altérer la portée. J'ai obtenu des contrôleurs légaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procédé à la vérification des informations portant sur la situation financière et les comptes données dans le présent document de référence ainsi qu'à la lecture d'ensemble du document de référence. » Fait à Loos, le 29 juin 2016 Jean-François MOUNEY Président du Directoire 2 2 CONTROLEURS LEGAUX DES COMPTES 2.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES Ernst & Young et Autres Représenté par : Monsieur Franck Sebag Adresse : 1-2 place des Saisons - 92400 Courbevoie – Paris La Défense 1 Date de début du premier mandat : Assemblée Générale ordinaire réunie le 26 juin 2012 Date d’expiration du mandat en cours : Assemblée Générale annuelle appelée à statuer en 2018 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017 La nomination du cabinet Ernst & Young et Autres est intervenue à l’expiration du mandat de Ernst & Young Audit représenté alors par Monsieur Franck Sebag, nommé commissaire aux comptes à la création de la Société, puis renouvelé dans ses fonctions par l’Assemblée Générale du 27 juin 2006. Grant Thornton Représenté par : Monsieur Jean-François Baloteaud Adresse : 100 rue de Courcelles – 75017 Paris Date de début du premier mandat : Assemblée Générale ordinaire réunie le 20 juin 2014 Date d’expiration du mandat en cours : Assemblée Générale annuelle appelée à statuer en 2018 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017 La nomination du cabinet Grant Thornton est intervenue suite à la démission du cabinet Audit & Commissariat Aine & Deldique représenté alors par Monsieur Rémy Aine, nommé commissaire aux comptes par l’Assemblée Générale ordinaire réunie le 27 juin 2006 puis renouvelé dans ses fonctions par l’Assemblée Générale du 26 juin 2012. Le 16 février 2016, le cabinet Grant Thornton a notifié la Société que Monsieur Jean-Pierre Colle, jusque là représentant de Grant Thornton, était désormais remplacé par Monsieur Jean-François Baloteaud. 2.2 COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLEANTS Auditex Représenté par : Monsieur Pierre Jouanne Adresse : 1-2 place des Saisons - 92400 Courbevoie – Paris La Défense 1 Date de début du premier mandat : Assemblée Générale ordinaire réunie le 26 juin 2006 3 Date de renouvellement : Assemblée Générale du 26 juin 2012 Date d’expiration du mandat en cours : Assemblée Générale annuelle appelée à statuer en 2018 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017 Le représentant du cabinet Auditex était initialement Monsieur Christian Olivier jusqu’à la date du renouvellement du mandat du cabinet, le 26 juin 2012. Institut de Gestion et d’Expertise Comptable – IGEC Représenté par : Monsieur Vincent Papazian Adresse : 3 rue Léon Jost - 75017 Paris Date de début du premier mandat : Assemblée Générale ordinaire réunie le 20 juin 2014 Date d’expiration du mandat en cours : Assemblée Générale annuelle appelée à statuer en 2018 sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2017. La nomination du cabinet IGEC est intervenue suite à la démission du cabinet Audit Flandres Artois représenté alors par Monsieur Olivier Verrue, nommé Commissaire aux Comptes par l’Assemblée Générale ordinaire réunie le 26 juin 2012. 2.3 INFORMATIONS SUR LES CONTROLEURS LEGAUX AYANT DEMISSIONNE, AYANT ETE ECARTES OU N’AYANT PAS ETE RENOUVELES Durant la période couverte par les informations financières historiques :  le cabinet Audit & Commissariat Aine & Deldique, représenté alors par Monsieur Rémy Aine, nommé en tant que commissaire aux comptes titulaire par l’Assemblée Générale ordinaire réunie le 27 juin 2006 puis renouvelé dans ses fonctions par l’Assemblée Générale du 26 juin 2012 a démissionné de son mandat avec effet à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire réunie le 20 juin 2014 ;  le cabinet Audit Flandres Artois, représenté alors par Monsieur Oliver Verrue, nommé en tant que commissaire aux comptes suppléant par l’Assemblée Générale ordinaire réunie le 26 juin 2012 a démissionné de son mandat avec effet à l’issue de l’Assemblée Générale ordinaire réunie le 20 juin 2014. 4 3 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES Les principales informations financières présentées ci-dessous sont issues des comptes consolidés du Groupe pour les exercices clos les 31 décembre 2015, 2014 et 2013, préparés conformément aux normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union européenne, figurant à la section 20 - « Informations financières » du présent document de référence. Elles doivent être lues avec les informations contenues dans la section 9 - « Examen de la situation financière et du résultat », la section 10 - « Trésorerie et capitaux » et la section 20 - « Informations financières » du présent document de référence. Compte de résultat consolidé simplifié Données consolidées 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 (en milliers d’euros) 12 mois 12 mois 12 mois Total des revenus 4.358 6.776 5.967 Résultat opérationnel (17.676) (17.259) (10.514) Résultat financier 542 234 180 Charge d’impôt 0 0 (2.318) Résultat net (17135) (17.025) (12.652) Bilan consolidé simplifié Données consolidées 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 (en milliers d’euros) 12 mois 12 mois 12 mois Actifs non courants 2.505 2.553 2.052 dont immobilisations corporelles 1.324 1.333 1.000 dont actifs financiers non 612 702 courants 1.060 dont impôt différé actif 0 0 0 Actifs courants 66.753 83.813 27.099 dont autres actifs courants 6.410 7.100 5 838 dont trésorerie et équivalent de 60.111 20.922 trésorerie 72.005 Total actif 69.258 86.366 29.151 Capitaux propres 55.416 70.429 14.093 Passifs non courants 5.229 5.546 5.983 dont avances conditionnées non 3.638 3.660 4.131 courantes dont passifs financiers non 844 1.397 courants 1.270 Passifs courants 8.613 10.391 9.075 dont avances conditionnées 360 1.067 courantes 780 dont passifs financiers courants 863 907 779 dont fournisseurs 5.275 5.900 5.454 dont autres passifs courants 2.045 2.798 1.718 Total passif 69.258 86.366 29.151 5 Tableau de flux de trésorerie consolidés simplifié Données consolidées 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 (en milliers d’euros) 12 mois 12 mois 12 mois Flux de trésorerie généré par l’activité (14.870) (15.445) (9.191) Flux de trésorerie lié aux opérations 3.496 (5.006) 7.323 d’investissement Flux de trésorerie lié aux opérations de (520) 71.535 16.492 financement Variation de trésorerie sur l’exercice (11.894) 51.083 14.624 6