Holtmann Personelle Verflechtungen auf KonzernfUhrungsebene neue betriebswirtschaftliche forschung Unter diesem Leitwort gibt GABLER jungen Wissenschaftlem die Mag Iichkeit, wichtige Arbeiten auf dem Gebiet der Betriebswirtschaftslehre in Buchform zu veraffentlichen. Dem interessierten Leser werden damit Monographien vorgestellt, die dem neuesten Stand der wissenschaftlichen Forschung entsprechen. Band lOr. Andr8 Bebi8 Band 18 Pro!. Dr. Reinhard H. Schmidt Ki ....r vwh. ...n und Mlrtcallng-Entac:hlldung OkonomllChe AnIllyH ... 1n8Olvlnzrechta Band 2 Or. Peter M. Rudhart Band 19 Prof. Or. Horst Glaser SlIllagunppllnung Uqufdltila_ unci Zlllfunidlonan In dar kurzfrtatlgan Flnanzpllnung Band 3 Prof. Dr. Bernd Schauenberg Zur Loglk kollaktlvar Enllchaldungan Band 20 Prof. Or. Wolfgang von Zwehll Or. Wolfgang Schmidt-Ewing Band 4 Prof. Or. Or. Christian Kirchner W1rtac:hIIIIlchklllt.rwc:hnung baI WlllblllnDfl 6tIantIIchan Invaatilionan Band 5 Prof. Or. JOrg Biethahn Band 21 Dr. Marion Kraus-Grunewald OptImlarung und Slmullllon Er1I1111Mrmlttlung baI UnlMllhmlMbawlrlung Band 6 Or. Werner Eckert Band 22 Or. Heinz Kremeyer K_mant und Elnklutazantran Elganfar1ll111ng und Frwmclbazug unter flnanzwlrtac:hllllichan Aapaldan Band 7 Prof. Or. Wolfgang Ballwieser Kuaandllpo8ltJon und WlltplpI. ...n llga Band 23 Prof. Dr. Kari Kurbel SotIwIra Engl-'ng 1m ProcIukllonlba"'ch Band 8 Or. Christoph Lange UmWlltKhutz unci Unllmlhmanapllnung Band 24 Dr. Hjalmar Heinen ZIIIe multlnatlona. ... Unllrnahmen Band 9 Dr. Harald Schmidt Bllanztarung und a-rtung Band 25 Dr. Kari Heinz Weis Rlalko unci SortImant Band 10 Prof. Dr. Matthias Lahmann Elganflnlnzllrung und Akllanbawartung Band 26 Dr. Manfred Eibelshiiuser Immaterlalla An.....,. In dar Band 11 Prof. Dr. Helmut Schmalen h6chatrtchllrllchan FlnanZAlChtaprKhung Marlllllng-Mlx fOr neulrttga Gabrauchagiitar Band 27 Or. WoIfgsng Fritz Band 12 Dr. Christoph OHmanns Wlrenllat und Konaumgiitar-Mlrkallng PIII'Ionalfeaalng Band 28 Dr. Peter Wesner Band 13 Prof. Or. Laurenz Lechntt BUlnztarungagrunclaitze In dan USA Syatamorlanllarta JlhraaablChluBanalYIi Band 29. Dr. Hans-Christian Riekhof Band 14 Or. Gart Rehwinksl Unllmlhmanaverfllaung und Theorll ErfOlglOriantlar1a Ralhanfolgaplanung d., Yarfiigungarwc:hll Band 15 Or. Rainer-Michael Maas Band 30 Dr. WHfried Hackmann AbIIIzWIgI - Konzeptlonan und ModaIla Y8I'rwc:hnungapJelli fiir S.chlafatungan 1m IntImatIonalan Konzwn Band 16 Or. Kurt GOliert SozIalbfllllZM - Band 31 Prof. Dr. Gunther Schanz Grundl. .. 1m geltendan RIch! Batrlabawirtac:lllfllllhre und Nlttonal6konomll Band 17 Prof. Dr. Ulrich Krystek Band 32 Dr. Kari-Halnz Sebastian Krlllnbewilllfgunga-Mlnagemant WerbewlrkunglinalYlin fiir neue ProcIukll unci Untemahmungaplanung Fortselzung am Ende des Buches Dr. Michael Holtmann Personelle Verflechtungen auf KonzernfUhrungsebene GABLER CIP-Titelaufnahme der Deutschen Bibliothek Holtmann, Michael: Personelie Verflechtungen auf Konzernfiihrungsebene I Michael Holtmann. -Wiesbaden: Gabler, 1989 (Neue betriebswirtschaftliche Forschung; 55) Zugl.: Bonn, Univ., Diss., 1989 NE:GT Der Gabler Verlag ist ein Unternehmen der Verlagsgruppe Bertelsmann © Betriebswirtschaftlicher Verlag Dr. Th. Gabler GmbH, Wiesbaden 1989 Das Werk einschlieBlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschutzt.Jede Verwer tung auBerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlags unzuliissig und strafbar. Das gilt insbesondere fur Vervielfiiltigungen, Obersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elek tronischen Systemen. ISBN-13: 978-3-409-13840-6 e-ISBN-13: 978-3-322-89318-5 DOl: 10.1007/978-3-322-89318-5 Vorwort Ziel der vorliegenden Untersuchung ist die theoretische und empi rische Oberprufung der Vorteilhaftigkei t personeller Verflechtun gen auf der Konzernfuhrungsebene. Dem theoretischen Teil liegen formal die Principal-Agent-Theorie und der Transaktionskostenan satz zugrunde. Die empirische Bestandsaufnahme basiert auf den Konzernen der Bonner Stichprobe sowie auf Fallstudien mit den dazu gehorigen personlichen Interviews. Deutlich wird, da~ insbesondere im Holding-Konzern mit seinen spezifischen organisatorischen Fragestellungen von dem Instrument der personellen Verflechtungen auf der hochsten Konzernhierarchieebene Gebrauch gemacht wird. Die Arbeit wurde Ende 1988 abgeschlossen und Anfang 1989 von der Rechts- und Staatswissenschaftlichen Fakultat der Rheinischen Friedrich-Wilhelms-Universitat Bonn als Dissertation angenommen. Angeregt und betreut wurden die Untersuchungen von meinem akade mischen Lehrer und Doktorvater, Herrn Professor Dr.Dres.h.c. Horst Albach, dem ich dafur an erster Stelle meinen Dank aussprechen mochte. Meinen Kollegen Dr. Rudolf Schmitz und Dipl.-Math. Bernd Franke danke ich fur die kritischen Diskussionen und konstruktiven Anregungen. Ganz besonderen Dank jedoch schulde ich meinen Eltern, meinem Bruder und nicht zuletzt meiner Frau, auf deren Verstandnis und familiare Unterstiitzung ich mich stets verlassen konnte. Michael Holtmann Inhaltsverzeichnis Erstes Kapitel: Einfuhrung 1 I. Problemstellung 1 II. Rechtliche Grundlagen und Hemmnis 3 se personeller Verflechtungen III. Darstellung moglicher Arten der per 4 sonellen Verflechtungen im Konzern verbund IV. Gang der Untersuchung 7 Zweites Kapitel: Theoretische Grundlagen und 9 Herleitungen I. Konzernspezifische Formen und Merkmale 9 1. Zustandigkeiten des Vorstands und 9 Aufsichtsrats der Muttergesell schaft im Konzern 2. Unterschiedliche Formen der 11 rechtlichen Konzernverhaltnisse 2.1. Unterordnungs- und Gleichord 11 nungskonzern 2.2. Vertragskonzern 12 2.3 Faktischer Konzern 13 2.4. Eingliederungskonzern 15 3. Okonomisch unterschiedliche Kon 16 zernformen 3.1. Holding- versus Stammhauskonzern 16 a) Holding 16 b) Stammhauskonzern 17 3.2. Horizontale, vertikale und 18 diagonale Konzerne 3.3. Personal- oder Realkonzern 18 3.4. Einteilung nach den Eigentumsver 19 haltnissen II. Konzernorganisation 19 1. Vorbemerkungen 19 2. Organisation des Konzerns 21 als Ganzes 2.1. Zentrale versus dezentrale Fuhrung 21 2.2. Funktionale oder divisionale Grund 22 struktur 2.3. Organisation der Konzernleitung 24 III. Vorteile von Verflechtungen auf der Lei 27 tungsebene im Konzern 1. Vorbemerkungen 27 2. Vorteile der Verflechtungen 28 2.1. Durchsetzbarkeit der Konzernpolitik 28 2.2. Berucksichtigung der Tochtergesell 29 schaftsinteressen 2.3. Verbesserung des Informationsaus 29 tausches und der Kommunikation im Konzern 2.4. Erhahung der Sachkompetenz des Vor 33 stands der Muttergesellschaft sowie optimale Nutzung knapper unternehme rischer Ressourcen 2.5. Verflechtungen als Koordinations 34 instrument 2.6. Abbau des Bereichsegoismus 34 2.7. Konfliktreduzierungspotential 36 2.8. Hahere Flexibilitat und zeit 37 nahere Reaktion 2.9. Oberwindung formaler und hierar 37 chi scher Schranken 3. Zusammenfassende Darstellung der 38 Vorteile von Verflechtungen IV. Personelle Verflechtungen und ihre Vor 40 teile im Rahmen der Prinzipal-Agenten (P-A-) Theorie 1. Problemstellung 40 2. "Aktivititen" des Prinzipalen 43 2.1. Kontrollmoglichkeiten des Prinzipalen 43 2.2. Anreiz-/Pramiensysteme 44 3. Identifikation der P-A-Relation im Kon 46 zern 4. Doppelmandate auf der Leitungsebene und 49 die P-A-Relation im Konzern 4.1. Positive Auswirkungen von Verflechtungen 52 auf die P-A-Problematik im Konzern 4.1.1. Ergebniskontrolle 52 4.1.2. Verhaltenskontrolle 53 4.1.3. Verhaltensinderung 55 4.2. Rechtliche Konzerngestaltungen als Er 56 satz fur Doppelmandate im P-A-Kontext? 4.2.1. Faktischer Konzern 56 4.2.2. Vertragskonzern 56 4.2.3. Eingliederungskonzern 57 V. Personelle Verflechtungen und Transaktions 58 kosten 1. Einfiihrung 58 2. Transaktionskostenarten 61 3. Transaktionskostenreduzierung durch 62 Verflechtungen im Konzern 3.1. Anbahnungs- und Suchkosten 63 3.2. Informationskosten 63 3.3. Entscheidungskosten 64 3.4. Disincentive-Kosten 65 3.5. Kontrollkosten 66 3.6. Anpassungskosten 66 VI. Problemfelder 69 l. § 23 Abs. 4 GWB 69 2. Zeitliche Oberlastung 69 3. Vorstandsgro~e 70 4. Grundsatz der aktienrechtlichen 71 Trennung zwischen Geschaftsfuh- rung und Kontrolle 5. VerhUtnis zwischen den Organen der 72 Tochter- und Muttergesellschaft bei Personalverflechtungen 6. Konkrete rechtliche Probleme 73 6.l. Qualifizierter faktischer Konzern 73 6.2. Das Merkmal des "Veranlassens" 81 6.3. Interessenkonflikte 82 6.3.l. Stimmverbot bzw. Stimmenthaltung 84 a) Konflikte mit personlichen In- 85 teres sen des Doppelmandatstra- gers b) Interessenkonflikte zwischen Mut- 86 ter- und Tochtergesellschaft bei Fuhrungsentscheidungen der Mutter- gesellschaft b.l. Vertragskonzern 86 b.2. Faktischer Konzern 86 6.3.2. Mandatsniederlegung 87 6.4. Problem des moglichen Versto~es ge- 88 gen die Gesamtgeschaftsfuhrung Drittes Kapitel: Empirische Ergebnisse 89 I. Vorbemerkungen 89 II. Personelle Verflechtungen auf der ge 90 schaftsfuhrenden Ebene im Konzernverbund - Stand 1976 und 1986 - 1. Holding- und Stammhauskonzerne 90 im Vergleich 2. Auswirkungen der Verflechtungen 98 auf die Vorstandsgroae der Mutter gesellschaft 3. Verteilung der personellen Verflech 99 tungen auf der geschaftsfuhrenden Ebene 4. Verflechtungsrichtung 102 5. Generelle versus fallweise Anwendung 106 personeller Verflechtungen 6. Personelle Verflechtungen als Er 108 folgskomponente 7. Besitzstruktur der Mutterunterneh 112 mung en 8. Branchenergebnisse 115 III. Stand und Verteilung der Aufsichtsratsver 118 flechtungen - 1976 und 1986 - IV. Charakteristika der auf Vorstands- bzw. 123 Geschaftsfuhrungsebene verflochtenen Tochtergesellschaften 1. Vertraglich versus faktisch kon 123 zernierte Tochtergesellschaften 2. Rechtsform der Tochtergesellschaften 125 3. Anteilshohe der Muttergesellschaften 127 4. Tatigkeitsgebiet der Tochtergesell 131 schaften 5. Bedeutung der verflochtenen Tochter 133 gesellschaften im Konzernverbund