S ERGIEN RPIREAKESPRBONW GNIZITAVIRP EHTDEZITAVIRP llenr onToraA 6r0 e2gp7naiPkroW http://www.nber.org/papers/w7206 HCRAE SCEIRMON OUFCAOEE RLUABNOITAN eun esvtAtesuhcas s0a5M01 831 2 A0,MegdirbmaC 999 1yluJ yciloP dna tnempoleveD cimonocPaErt no hcraeseR rof retneC eht ot tisiv ym gnirud nettirw saw repap siht fo mrofeR ci ms on : nod eroief cecsto s.rni Erntiyeele"eeah tprrrvsteiaeaeehspfEw r trnpdeorvc oitfnanUatS yciloP dna ,8991 rebmetpeS ni ytisrevinU drofnatS ta ”wonK ot deeN eW tahW dna wonK eW tahW :mrofeR at ” ,dtlne e hsmn mpo c roride olemnhsfemoat' ev mnafRe:uo noDeSc8icE9h n9Cee1 “thrRateEfBnNoc ,ep okHc i,Nnietsdl enFitr a,Mdrahcna lrBeivi lkOna h.Itytisrevi ngUnikeP l e a,aatrfLrea o gRPeenunrAK ll A.snoissucsi dlufple hro fsenaliS-ed-zepo Loicnerol Fdna edreasser ps . x nenseyo rwrmiaoo n r ilrpleoA .hcraes ecRimono c fEuoaer ulBanoit aeN h fteoso htt odn nsaroht uea h fteosoht eb yam ,shpa©rgarap owt deecxe ot ton ,txet fo snoitces trohS .devreser sthgir llA .llenroT noraA yb 9991 .ecruo seh to tnevi gs i,ecito n©gnidulcn i,tider cllu ftah tdedivor pnoissimre pticilpx etuohti wdetouq dezitavi reP hgtnizitavirP llenr onToraA RgEn BirNkerpoa WP.oN6027 999 1yluJ JEL No. D23, H11, L5 TCARTSBA noitazitavirp fi detnemelpmi eb tsum smrofer eneIrht taht eugra ew repap siht fo trap tsrif eht si .y cn eei scoaitefrfceni ,tsriF gyl nrosi arthntt hsiingihnoiltu crbieawh t t.s,medgrnnioifckeaSm dezitavirp dna metsys laiciduj elbitpurroc-non a gnihsilbatse ,drihT .stniartsnoc tegdub drah ecaf smrif psnart tnera yctpurknab .serudecorp ehT noitseuq sesira sa ot tahw esruoc fo noitca dluohseb nekatrednu wodniw llams a ylno evah srezitavirp dna nekatrednu neeb ton evah smrofer eseht nehw fo ?ytinutroppo rehtiE yeht ezitavirp ylitsah ,yadot ro ton ta .lla dluohS yeht og daehahtiw t aeh pt donnhoaitazitavirp eh tn I?swa ldoo gro fdname deh tetaer clli wsmri fdezitavir pylwe neh t eerht eht fo noitatnemelpmi roirp tuohtiw noitazitavirP .tuc raelc ton si rewsna eht ,shtomeheb fo esac smrofer etavirp ,.e.i( saifam etavirp htiw starcuaerub tnemnrevog ecalper ylpmis lliw evoba denoitnem groups htiw eht rewop ot tcartxe lacsif .)srefsnart esehT etavirp saifam thgim evaheberom ylsuoicarov naht eht starcuaerub yeht era ,gnicalper gnicuder etagergga ycneiciffe dnarehtruf gnirednih the growth of the competitive private sector. In the second part we address the more lanoitidart krowten htiw seiloponom fo noitaluger dna gnirutcurtser fo dna ngised noitcua fo seussi .seitilanretxe llenr onToraA scimon otfcnoEemtrapeD ytisrevi ndUravraH 8 A3 ,M1e 2g0dirbmaC R EdBnNa ude.dravrah@llenrot_noraa .InoitcudortnI tI sah emoceb trap fo detpecca modsiw taht gnizitavirp etats denwosesirpretne dna gnicu dnoorittniitepmoc si yllaico selbarised esuaceb etavirp srenwo lliwezimixam stiforp daetsni fo gnigagne ni lacitil o.peganortap sA a ,tluser evitcud oyrcpneiciffedna cimon ohcteworg l,l y i.lswetrsneaemeuurqscen nsolincloiCw yojne a reh gdirhadnatsfo ,gnivil retteb ytilauq sdoog dna rewol .secirp gniruD eht tsal ,edaced ,revewoh ewevah gpni i hsrdese reh rs fe ntteiyo feer ,anrlosttadshwpptnaaeedtormatvlnneirsiwatstrohnpe dna gnikaerb pu etats seiloponom seod ton yllacitamotua dael ot rehgih .ycneiciffe tIsi .dezitavi re phetzitavi royptrassec eonsla gnizitavirP eht dezitavirp sliatne ta tsael eerht :smrofer ,tsriFgnihsilbatseer sytthrgeiprorp nihtiw lo nrsi ttf nhologaciurd i lsyl eous rjfr ,n etmewohnarescwhinaotfe ,dnoc e.Smr irfieht edistuo we ngnica f,mri feh t s”r,esntwon osi a hrtdtterisgawndhou“cb taht yeht od ton evah eht rewop ot reht itecart xl ea,cssrieffsnar tro ni a.tsbtouol,idarbihT gn ie hllsba iii,ltcm b pie saaudt yetrustcrsrjy ntueosdepdcnruet-aarcanpkohosnrtnnapabrt .serusse rlpacitil ompo refe refra ycneicif feesaerc nlil inwoitazitavi rtpa hdterus s eanb ascrek aymciloP only if eseht deifs inestevnaeaosbhi t, tiy lodle lnnesfaoteocahntutr o.fdneUif s sientroaaisti deneorcht ni ynam fo eht seirtnuoc taht evah detnemelpmi noitazitavirp .smargorp ehTnoitseuq sesira sa ot tahw esruoc fo noitca dluohs eb nekatrednu ni hcus .sesac dluohS enotiaw litnu eht tnemnrevog sah eht yticapac ot tnemelpmi eht deriuqer ?smrofer tahW fi srezita veivraph ylno a llams wodniw ?fyotin urterhotpipEo ye hetzit ayvliirtpsa,hyadot ro ton ta .lla dluohS yeht og daeha ht inwoitazitavir pdna epoh taht eht ylwendezitavirp ?sw adlo org odfnam eed hettae rlcl iswmrif 2 nI redro ot sserd deaseh tseussi ti stineinevn ooct yfiss aeltcats sdeesniwropretne otni owt :spuorg llams spohs dna egral .shtomeheb nI eht esac fo llams ,spohs hcussa ,stnaruatser eht rewop fo eht etatS si ton yrassecen ot hsilbatse yratinu lortnoc nihtiweht .mrif ,eromrehtruF llams spohs era ton gib hguone ot dnammoc a tfos tegdub.tniartsnoc ylkci usrqaotc epso hlsla me shetzitavi rosyptigetar ttss ee bhtta hrtae lst,ciiylgnidroccA sa .elbissop sihT lliw etomorp eht htworg fo eht evititepmoc etavirp ,rotces esaercnieht .ytr eepto artvp ci d ere nrsttpceaowaorhmfahr oteltph fd tdncwni ioaeemrrt ogafnrooce nI eht esac fo ,shtomeheb ,yletanutrofnu eht srewsna ot eht evoba snoitseuqera not raelc .tuc nI siht ensoaictaz ittuaovhitripw nrooiitraptnemel pfmoi eht eerhtsmrofer denoitnem evoba lliw ylpmis ecalper tnemnrevog starcuaerub htiw etavirp saifam,.e.i( etavirp spuorg htiw eht rewop ot tcartxe lacsif .)srefsnart esehT etavirp saifamthgim evaheb erom ylsuoicarov naht eht starcuaerub yeht era ,gnicalper gnicuderetagergga .rotc eestavi repvititepm oec h fthotwo reg hgtniredn irhehtr udf nyacneiciffe ecnO a noisiced sah neeb edam no rehtehw ot ezitavirp erofeb ro retfa gnitnemelpmi eht eerht smrofer denoitnem ,evoba eht erom lanoitidart seussi fo noitazitavirp tsum eb .delkcat nI siht ,tcepser owt rojam seussi era fo nrecnoc ot .sr e,ktasmryi cFt iaalhiowr pedtliurochs eb desu o trefs neat rastt esdseinrwpor eottneeht etavirp ?rotces dluohS evitubirtsid dna laicos ecitsuj airetirc retne otni ehtevitcejbo noitcnuf fo ?srezitavirp rO dluohs eht ylno evitcejbo eb ot refsnart a etats denwo esirpretne ot esoht stnega ohw eulav ti ,tsom dna erusne taht eht ecirp deviecer sieht tsehgih ?elbissop fI ,os tahw epyt fo noitcua semehcs era eht tsom ?etairporppaehT dnoces tes fo seussi fo lacitcarp nrecnoc setaler ot etats seiloponom erehwkrowten 3 seitilanretxe era .laitnesse tahW selpicnirp dluohs ediug rie h?tgnirutcurtser woHdluohs ?ycil oyprt ntes eeb h sttia h?Wdengis e edsbsec cda nganici r opdtrag ehrt inwoitaluger nI siht repap ew lliw ssucsid ni erom liated eht seussi ew evah ,desiar ewlliw edivorp emos selpmaxe taht etartsulli emos fo eht sffo-edart ,devlovni dna ew lliw etaremune emos devlose r.nsunoitseuq ehT evitcejbo si :detimil ew lliw rehtienesoporp evitinifed ,srewsna ron tcudnoc laciripme stset fo eht suoirav sisehtopyh taht evahneeb .desoporp erutuF laciripme dna laciteroeht hcraeser no eseht snoitseuq dluohs pleh .sseco rmprof eyrcil oep hettatilic adflu otwa hstnoisic eedk a omstrekamycilop sseldeeN ot yas eht tsil fo seussi ew ll irwedisnoc si .teovnitsua h,nxrIealucitrap lesnawtonc io ertilrpeatl e sdzi ifhnaiisnwoti stnrienaaeepovrtnocitsrra upEdEn,aanihC no iyt ta dsich nrru clao udruatsceasicae lcesnuosocs iiftt oarszat ipcrfte ooapenvshiatrp 1 . ,ss e eldwe lheutkoeiwn lo oNttn ito upktora o he wetseehowmtpaorrfp seilppa otnretsaE .an i dhenCpaoruE ehT erutcurts fo eht repap si sa .swollof nI noitces II ew lliw ssucsid eht tnemhsilbatseer fo ytreporp sthgir nihtiw eht .mrif nI noitces III ew lliw ezylanaeht l l d ieVnVswwaInoitc en.sImrof eyrctpurkn ad bnsatniartsn otcegd utbf ofnsooitanimile ssu cgsniidrutcurtser dna noitaluger seussi sa llew sa noitcua .ngised ,yllaniF noitcesIV .hcraes eerrut ur foafdne gnd aansanoisulcn oe chstniatnoc nmei rhhsittt FihyWgtirRe p.oIrIP nI siht noitces ew lliw redisnoc eht tsrif yrassecen noitidnoc rof gnizitavirpeht ,yll aec w is.lfsdliee icrzewedihp dttSdaaeveinr poetr utsanh eteht ws eryneonjlwnloeuf 4 lo rrt e nrv. oiostcemnh rateeitnsfrOaocp mn iihn co tiishhtigwi hidttmno ondcloh sitaht fo e gsrnaolitaropro cni hcihw sreganam od ton nwo a tnacifin geirsahs fo eht .mrifehT d edvn lasomven liybconrepga rieht laitnetop snoitulos era llew nwonk ees( traH.))5991( nI redro ot etartnecnoc no rehto smsinahcem ta krow ni gnizitavirp ,seirtnuoc ewlliw es asci hdtragersid .sredloherah shti wsregana mgniyfitne d yib nI ynam denwo-etats sesirpretne lortnoc fo a mrif si dedivid gnomalareves e hnytolegr asldnep efdfoy aepso hswpuo re grm ar fsiaorfedloheka te sh.T”sredlohekats“ seitivitca nekatrednu yb eht .mrif esehT spuorg netfo evah eht rewop ot tpurretnieht gninoitcnuf fo eht .mrif enO hcus puorg fo sredlohekats si robal .snoinu yehT tonylno tss k utse maanr h tiee woeo,fwvt thsl eoaueltlledphbgo aiharr bt wteeoenwvthooatcph eb demrofrep yb hcae .rekrow rehtO sredlohekats edulcni eht skrowten fo sreilppustaht lles stupni htiw na ylevissecx ehgih .pukram A lacipyt elpmaxe si eht esac fotropsnart seinapmoc tyalhltacitame tessyosl a tnacifing iesrahs fo eht esidnahcre myeht.tropsnart ne heWs i ad r eespdttirea aentnctwsionole al l yaetmrisec htwi, rse iyy orelahpmtmierp se ni ri lsidlnenaahaitcit i e ldlt doeaa ynpmctsbarosrolefdl oe h rses eskidfh aarotalticsht eht lartneC .tnemnrevoG esehT lacitilop sgnir mrof eganortap skrowten taht pleh .rew o npyia tssnaicitilop nA tnatropmi ,noitacilpmi ni eht esac fo ,shtomeheb si taht wen etavirpsrenwo yll aocdi pt yoet n vye hattsesh iarh i e lnetrlohdiidebttnbmlwaaa ioot flhpsroeeeekhattos rieht lortnoc .sthgir sredlohekatS evah a detsev tseretni ni gniniatniam ehteganortap skr os wedtinecann e fieochitf feehn tig.nm i rrt,iiasf enu rhihsetmTlwiiolapetn eaereves e er,reeahc ti,t ecnraiorfpe rn. eee yhktebTaa h tttteynrSa llaehegncdtbgo nuluratcsitilop 1 .)899 1n(ietsdl ed Fn)a799 1d(rahcna le Besseus seise hntO 5 ylno owt elbis s:ospemoctu ore hstrieedlohekat sera denekaew dna ytreporp sthgirnihtiw eht de hmsri ilrfboaitr sp,eneor iottazi traovirp eht ydlewzeinta vmirripf lliw reffusmorf dedivid .lortnoc tI si yrev erar ot evresbo shtomeheb erehw wen srenwo evahdenekaew rehto.sredlohekats tI swollof taht fi a egral etats denwo esirpretne si dezitavir ptuohtiw gnicudereht rewop fo rojam ,sredlohekats neht eht wen srenwo lliw eviecer hsac wolf sthgir ,dnata ,tsom emos lortnoc .sthgir yhW dluohs siht tneverp eht wen srenwo morfgnitnemelpmi tneiciffe noitcudorp dna tnemtsevni ?snoisiced nI rehto ,sdrow yhw si ti taht ehtesaoC ?detnemelp m eitbonn amceroehT A mrif htiw dedivid lortnoc gnoma lareves ,sredlohekats ohw tca -non ,ylevitarepooc si tnelaviuqe ot na ymonoce erehw lla stnega evah nepo ssecca oteht latipac kcots fo .srehto nI tsartnoc ot a etavirp ssecca ,ymonoce stnega ni anommoc ssecca ymonoce evah eht ytiliba ot etairporppa a erahs morf eht latipac kcots fo.srehto sihT noitairporppa nac eb dehsilpmocca yb thgirtuo ,noitairporpxe ro hguorht ehtlacsif ,hsceii h dnlw gii ansns ncrribtosuutusi it ccsutyf.cam abesortibstare xhpc,eToosrripppa dec nhagnuio frrhethgi hsexat no eht tser fo enhotitalup orpo hguo rr.henthogiithalfnniI r es draeeelehhhso w t tahe o f scectpso hn kna sfca naeh,eoa eaetttmceempssrchoiiatxfe .seilp pstutisu p ensfhieotc i er dhpsnteaititn a eu thqoetts owT stniop era htrow .gniton ,tsriF eht ecnetsixe fo nepo ssecca seod tonylpmi ey .kve te docihticolnrorTantaaetdotzs iepra iceetthnateirpo r lpslpriaewdlohe ktaathst nthaaguo h,two rlgli tnse vy ealmatip aectagerg gt ausbet ahrg iyhltneiciffe ntooliasdliw yltneiciffeni wol .etar tahT ,si ereht si a gniklim“ ”.tceffe ,dnoceS nehw ereht sinepo t nden m an l t e srea,sl sa eeuc tseataoro tunisvcoeto dnedipeninrmearnacischiccyntahip 6 reh ghithwo r.getar sihT si e snuoai ctmea u bieeisrhtreptabsoriarlep irp,ucadqnneia,suht eht etar fo nruter decaf yb hcae tnega r entofiat(airporpp ayb )srehto sniam.edregnahcnu .))999 1e(n adL nlalenro T”(tcef fyeticaro ve“ h stsiihT noiTa lgepnhxite krd len,i dasmy ittesci hnecatofacf remorvif n ih ceirhewhetra ylno o:wstredlohek aethst noinu dna eht .renwo ehT noinu sah eht rewop ot tes ehtegaw ,llib saerehw eht renwo sediced tahw erahs fo stiforp ot .tsevnier fI eht noinu erewot e s,aye lrsecevngi iasewshetc xreenw odlu oewcu dt,enyr elem tht.ntseeetuvaqnreisenroC erutuf latipac dna erutuf segaw dluow eb rellams naht tahw yeht dluow eb fi ehtnoinu dewollof a ssel evissergga egaw .ycilop sihT yalpretni neewteb egaw gnittes dnaeht tnemtsevnier noisiced senimreted na ,muirbiliuqe hcihw si yllareneg deziretcarahcyb evisse csxeegaw dna w otlne metvsietvanlier ot eht yrat ilnourtno c.esac etoN taht nisiht muirbiliu qeereht si a gniklim ,tceffe tub eht mrif si ton deyortsed y b.sredlohekateshT m eertedhiahitft syt turoo iotebsh et mdveernnlhiaittfn as mrotsedoidndlohe knaotssaer tek reatmar f onrute rseisua ceehbt mrif sah a reh geithar f onrut edrn aereh pteur-akaerb .stsoc ,revewoH hcae redlohekats sevird nwod eht rehto redlohekats ot stinoitavreser ll iebg aew hstt ensoi neu hetm i nttini ohpc a te,a stia h.Ttcef fgenikl i namginitlus e,rlevel ta a level taht si rehgih naht tahw robal ytivitcudorp dluow .etacidni ,sselehtenoNsiht egaw level si rewol naht taht hcih wdlu oewcudni eht renwo ot tuhs nwod eht .mrifyhW seod eht noinu ton tes eht egaw ta a rewol ?level neviG eht noitairporppa ycilop foeht ,sr ehd clru oes”hhee tck doiaalftuisor wctaosn“ yap .f froe wsoeL gyaawd oltliw tondael ot r e;ttaneermgtsevn iyeerht lliw ylpmis evael erom secruoser rof eht rehstroedlohekats ot etairporppa .yadot roF ,ecnatsni eht renwo lliw ylpmis evomer erom secruoser nieht .c t,eseci rrpie hetsaerc nlil iswreilpp u,sstifo r fpmorof 7 esop peuhSt m rsiyfojn e. lyallasl fulsdo iennyrWsietoawgieovr xicsetntciiudorp eht renwo esaercni eht tnemtsevnier etar ot ekat egatnavda fo eht wen ?seitinutroppotoN ylno si eht rewsna ,on tub e httnemtsevn ieetrar lliw yllautca !llaf ehT nosaer rof sihtsi e .sldo ar pecaephiwtutsraSyor hffnptor husgteieoargr tpsu yb . % s0se 1iithlaTphmteiht noinu nac droffa ot esaercni nsotiitairp oertpapra ,.e.i( eht egaw )llib yb %01 elihwllits ,ylral i.me i vgmSeinrh li i tnapgfdwennoeiadkt tnuehe swttneebreff i r dgeennnhiiwtvoael ) ettnaermtsev neeiche utr,d.e er e.ntioa(irtairpo respsipaha e l e rrleloc eibbtnenwaihwto evissec xhet imwr ie fhgtniruov endeewt etbnereffid nnioi ne uhgtniva ellli tesli h,w% 0y1b l g e a ,net .cns icadeirdtef pnr nvsunihoeeifaiytat geSo lhe meaksaprmehwwrdtoiyrfbg ,%01 elihw eht latot noitairporppa etar seog pu yb ,%02 ti swollof taht eht htworg etarfo eht mri fe clnleiiwre paxe teesnaerc efdo %01 sa a tluser fo .elhltsae ftsdainrhitTwsulli .tcef fyeticar oevht t cn y eost tf iiirfaf etceohe ehaantfhtc rw otieoomt lhvrnsptiaamfthi ornnoApmi evitnecni ot tpoda wen seigolonhcet taht esaercni eht ytilibatiforp fo eht .mrif sihTsi ,esu a,ctesbop-xe eht noinu dluo wesaercni eht egaw llib os sa ot evael eht mrif htiweht emas etar fo nruter ti seviecer tuohtiw eht .noitavonni sihT seilpmi taht eht ecnetsixefo s mtrniafn i,m ro” hed.nc nyIuanhsapm olratnaoi tsaer c“n ui md harnltiioifrw tdneodcivid s n yo tli n alt lilhaaeaitncvvcaeioaifvtn h goanaoyo rmitrlntpetoeptsnvosuhidydcgasneit to reduce costs. nI ,yrammus fi a etats denwo esirpretne htiw lortnoc dedivid gnomalareves sredlohe ksdaietzs i tttuanovehimt rhirpswoiil rbfpao tystere er,psotrhpgir eht wenrenwo etairpo r lpslpriaewdlohe kra eteh sct,noeirsomreh t . rl mkuae orl Fmhdti ilitnftmltiiipfwo 8 syets ia nylefini ro abe ceah,n httmiw tiraefi rho fst rwyrlpecelnn nietw wiooecnkiafmfe .stnemtsevn ignicnahne e toaTr ttsauh ltelsi eshttnio pera ,ltsaoe cniyitltep ecmeriiwonseh tll iewtalereht ecneirepxe fo eht detargetni leets srecudorp ni eht .SU sihT si a gnikirts elpmaxefo srneicu dl oedreepttsar g heegthunto ih. tnylo hAinp tiolcraatn ao yidttniaac ra,rgonviklim eht SU era ton etats d,esne wsgoinripzryelta nnreaie hntoitulove si tnaveler rof ehtyduts noi tr ao.,zf st ionsftwor oatsisvaFa ie, rr sepneri sey ih dne rtseatdpidmaeritnevswtionde rleawcoip ttinleoi p cs limddefreaefith tufa,ssrd gnS.eo Ust cemnnes riiSelihhofttritwnoc .stniarts ntoecg dt uf,b o erstl osi a,fahtyewao ljonte gniruD eht s’0791 dna ,s’0891 eht detargetni leets yrtsudni ni eht SU saw lufsseccus ni gniniatbo eda r .t,nyoliettcaentuo trrrpeohfgniUh seunever erewderednauqs ni eht mrof fo rehgih segaw dna stnemtsevni edistuo fo eht leets .yrtsudni ehTegaw et i m %p 0 do,4sn7o%e r22ei9t7snf8d15ai9e1 rgcnniirutcaf u rn leam evmufeoiotmserp ml7gol.nroe0iftfrut cyl a tetfno ieauitnvthniistatmcu d or o tiotefreatbchophhaaatttrlf 6. 0gni r, uesdr i o.hemdtrroeeihhrtte rpsuaFw t naer rlulcanfoc ni eht erahs f ostifotrapht tnemegana mfo g idbetarg elt en,eistrsecud ohrcpus sa SU ,le edteStsevni ni .leetsstiforP d eytlsg enesnvi drinseioiarste etcrfwuecoosn i ey hrlt tetseuutods(n i 'f)sohncoaienrruo detubirtsid sa .sdnedivid sA a ,tluser eht oitar fo detaler-leets stessa ot latot stessa niSU .09 9 n1%i 9 o16t7 9 n1%i 6m5o rlfl elfeetS ec nyele h hatdpfTnseoo oicrsixnt iteeayadbri veeerhutl idfaeolfte aeerthgstetni smrif ot ,tpoda no a ylemit ,sisab wen seigolonhcet taht erew elbaliava dna dahneeb nevorp ot esaercni .ytivitcudorp ehT tsom tnatropmi fo esoht lacigolonhcetsnoitavonni g.snyuig otod u slnesnlaoarA i lcneetnihwhnom ctoi i ,e ctandttecialdemhuatseroehtrrtp 9