Pennsylvania Legal Aid Network Statewide Training Event Mortgage Foreclosure Related Training December 7, 2010 HAMP Materials Prepared By: Dan Sullivan, Housing Counselor, Action-Housing Inc. Rachel Labush & Aisha Baruni, Staff Attorneys, Community Legal Services 1. Housing Counseling and the Home Affordable Modification Program 2. HAMP Escalation Issues 3. Enforcing the HAMP Foreclosure Stops 4. HAMP Issue: Delayed Conversion to Permanent Modification 5. HAMP Update: Challenging NPV Denials 6. “What to Do” Sheets from NCLC a. When the Servicer Says the Investor is Not Participating b. When the Servicer Says “No” c. When the Servicer Denies Because They Re-ran the NPV Test d. If the Servicer Refuses to Accept or Process a HAMP Application Because Client Is in an Active Bankruptcy Case e. For Widows, Orphans and Divorcees 7. HAMP Litigation Update a. Outline b. Recent Opinions c. Outline from Beth Goodell’s training 9/23/10 d. “Home Affordable Modification Program Enforcement Through the Courts, Rebekah Cook-Mack & Sarah Parady, Housing Law Bulletin, Vol. 40, 136-142 (2010) e. Beth Goodell’s case list with brief summaries from 9/23/10 f. HSBC v. Searles (Waushara Co. WI) g. U.S. Bank v. Bleckinger et al, (Seneca Co. OH) h. Sample Answer and New Matter i. Sample Motion to Set Aside Sale HHoouussiinngg CCoouunnsseelliinngg aanndd tthhee HHoommee AAffffoorrddaabbllee MMMMooooddddiiiiffffiiiiccccaaaattttiiiioooonnnn PPPPrrrrooooggggrrrraaaammmm DDaann SSuulllliivvaann AAAACCCCTTTTIIIIOOOONNNN----HHHHoooouuuussssiiiinnnngggg,, IIIInnnncccc.. TTTThhhheeee CCCCoooouuuunnnnsssseeeelllloooorrrr’’ssss RRRRoooolllleeee  RReevviieeww tthhee HHoommeeoowwnneerr’’ss ssiittuuaattiioonn  DDeetteerrmmiinnee tthhee vviiaabbiilliittyy ooff hhoommeeoowwnneerrsshhiipp  CCoonncceeiivvee aann aaccttiioonn ppllaann  PPrroovviiddee gggguuiiddaannccee ttoo tthhee hhoommeeoowwnneerr TTTThhhheeee CCCCoooouuuunnnnsssseeeelllloooorrrr’’ssss RRRRoooolllleeee  RReevviieeww AAffffoorrddaabbiilliittyy  NNeeggggoottiiaattee wwiitthh LLeennddeerrss  RReeccoommmmeenndd aann eexxiitt ssttrraatteeggyy  RRRReeeeffffeeeerrrr cccclllliiiieeeennnntttt ffffoooorrrr lllleeeeggggaaaallll aaaassssssssiiiissssttttaaaannnncccceeee  RReeffeerr ffoorr ootthheerr sseerrvviicceess NNNNeeeeggggoooottttiiiiaaaatttteeeedddd OOOOuuuuttttccccoooommmmeeeessss  MMMMooooddddiiiiffffiiiiccccaaaattttiiiioooonnnn –– RRRRaaaatttteeee////TTTTeeeerrrrmmmm////PPPPrrrroooodddduuuucccctttt  FFFFoooorrrrbbbbeeeeaaaarrrraaaannnncccceeee  DDeeeedd--IInn--LLiieeuu ooff FFoorreecclloossuurree  SShhoorrtt SSaallee  FFoorreecclloossuurree  BBrriinngg CCuurrrreenntt MMMMaaaakkkkiiiinnnngggg HHHHoooommmmeeee AAAAffffffffoooorrrrddddaaaabbbblllleeee GGeenneerraall CCrriitteerriiaa 11.. PPrriimmaarryy RReessiiddeennccee 22.. FFiirrsstt MMoorrttggaaggee ≤≤ $$772299,,775500 33.. BBoorrrroowweerr ffaacciinngg ffiinnaanncciiaall hhaarrddsshhiipp 4444.. MMMMoorrttttggaaggee OOOOrriiiiggiiiinnaattttiiiioonn pprriiiioorr ttttoo 1111////1111////00009999 PPPPIIIITTTTIIII >> 33331111%%%% ooooffff ggggrrrroooossssssss hhhhoooouuuusssseeeehhhhoooolllldddd iiiinnnnccccoooommmmeeee.. 5555.. AAddddiittiioonnaall EElliiggiibbiilliittyy FFaaccttoorrss 11.. SSeerrvviicceerrss mmaayy nnoott rreeqquuiirree aa bboorrrroowweerr ttoo wwaaiivvee lleeggaall rriigghhttss aass aa ccoonnddiittiioonn ooff HHAAMMPP.. 22.. TThhee sseerrvviicceerr mmaayyyy nnoott rreeqqqquuiirree aa bboorrrroowweerr ttoo mmaakkee aannyy ““ggoooodd ffaaiitthh”” ppaayymmeenntt oorr uupp-- ffrroonntt ccaasshh ccoonnttrriibbuuttiioonn.. 33.. BBoorrrroowweerrss iinn aaccttiivvee lliittiiggaattiioonn rreeggaarrddiinngg tttthhhheeee mmmmoooorrrrttttggggaaaaggggeeee llllooooaaaannnn aaaarrrreeee eeeelllliiiiggggiiiibbbblllleeee ffffoooorrrr HHHHAAAAMMMMPPPP MMaakkiinngg HHoommee AAffffoorrddaabbllee  NNeett PPrreesseenntt VVaalluuee TTeesstt SSSSeeeerrrrvvvviiiicccceeeerrrr ddddeeeetttteeeerrrrmmmmiiiinnnneeeessss wwwwhhhheeeetttthhhheeeerrrr iiiitttt mmmmaaaakkkkeeeessss mmmmoooorrrreeee ffiinnaanncciiaall sseennssee ffoorr tthhee IInnvveessttoorr ttoo ddoo aa mmoodd oorr ffoorreecclloossee.. NNPPVV ddooccuummeennttss aanndd gggguuiiddeelliinneess ccaann bbee ffoouunndd aatt:: wwwwww..hhmmppaaddmmiinn..ccoomm//ppoorrttaall//pprrooggrraammss//ddooccss//hhaammpp __sseerrvviicceerr//nnppvvoovveerrvviieeww..ppddff MMMMooooddddiiiiffffiiiiccccaaaattttiiiioooonnnn WWWWaaaatttteeeerrrrffffaaaallllllll  CCaappiittaalliizzee AArrrreeaarraaggeess –– NNeeww PPrriinncciippaall BBaallaannccee  IInntteerreesstt RRaattee RReedduuccttiioonn –– AAss llooww aass 22%%  RRee--AAmmoorrttiizzaattiioonn –– UUpp ttoo 4400 yyeeaarrss..  PPrriinncciippaall FFoorrbbeeaarraannccee -- PPaarrttiiaall ccoommmmeennssuurraattee wwiitthh 3311%% PPIITTII