1 Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée Extraits de l’étude du cabinet Ailancy, novembre 2011 SOMMAIRE 2 1. Quelques mots sur Ailancy 2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les outils 4. Les outils du marché étudiés QUELQUES MOTS SUR AILANCY 3 Mieux nous connaître Cabinet de conseil en organisation et en management créé en 2008, spécialiste du domaine banque, finance et assurance o Une équipe qui intervient en « pure player » du conseil principalement dans le domaine bancaire et financier, qui compteàcejourunesoixantainedeconsultants o NosréférencesclientscomptentparmilesprincipalesinstitutionsdelaPlace Nous intervenons auprès de l’ensemble des acteurs du secteur bancaire et financier o Banques o Etablissementsdecrédit o Entreprisesd’investissement o Sociétésdegestiond’actifs o Compagniesd’assurance o InstitutionsetorganismesdePlace Notre périmètre d’intervention o Cadrageetaccompagnementdeprojetsdedéveloppementetdedistribution o Etudedemarchéetpositionnementstratégique o Définitionetmiseenœuvredestratégiesopérationnelles o Refontedeprocessusetdel’organisation o Accompagnementderestructurationsetfusions o Recherchedepartenariats,d’outsourcing,etdesynergies o Schémadirecteurinformatique o Améliorationdelaperformanceopérationnelleetdelarentabilité o Optimisationduriskmanagementetdudispositifdeconformité o Adaptationauxévolutionsréglementaires o Miseenplaceetanimationdeformations(Ailancyestorganismedeformationagréé) Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles -Gestion privée QUELQUES MOTS SUR AILANCY 4 Quelques références SOMMAIRE 5 1. Quelques mots sur Ailancy 2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les outils 4. Les outils du marché étudiés LE MARCHÉ DE LA GESTION PRIVÉE 6 Malgré la crise, la gestion privée reste une priorité pour les banques La crise financière s’est traduite par une défiance des clients face à leur banque Les marges ont fortement baissé o Au-delàdelabaissetemporaire(?)desencours o Recentragesurlesproduitsmoinsmargésquelesactions • Produitsobligataires • Contratsd’assurancevie€ o Etdemain,lesrétrocessionsdefraisdegestionpourraientdisparaitre Pour autant, dans un contexte où les banques cherchent à augmenter leur collecte en épargne bilancielle, la banque privée représente aujourd'hui près de 50% de la collecte d'Epargne Financière. Le client aisé est ainsi une cible privilégiée : banques de détail et banques privées placent la conquête et la fidélisation de la clientèle patrimoniale parmi les enjeux prioritaires o Au-delàdesciblestraditionnelles(>450k€d’actif)lesgroupess’intéressentaujourd’huiauxclientsdontlepatrimoineest comprisentre75000et500000€ Face aux enjeux de la fidélisation et de la conquête de la clientèle, la gestion privée a des besoins accrus de Reporting, de simulations et de CRM Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles -Gestion privée ÉVOLUTIONS DU MÉTIER 7 Impacts de la crise et du renforcement des réglementations Évolutions sur le métier Impact sur les outils o Exigences / demandes clients o CRM pour la connaissance et le suivi client – Recentrage vers des basiques plus compréhensibles o Couverture Produits (DAT / Produits d’assurance vie €multi assureurs / plus liquides, et plus sécurisés OPCVMen architecture ouverte / Produits structurés, futures & options) – Plus de vigilance sur le couple rendement / risques o Gestion de contraintes (exclusions) – Gestion plus éthique et créatrice de valeurs o Reporting: transparence sur les frais – Plus de reportings, plus complets et transparents o Mesure de performance, contribution à la performance, indicateurs de – Onshoring risques o Suivi et simulations des compteurs fiscaux o Renforcement de la réglementation et des contrôles o Contrôle – MIFID(politique d’exécution, transparence frais, – Contraintes d’investissements clients / Contraintes MIFID catégorisation clientèle) – Analyse d’écarts entre portefeuilles & modèles / grilles & mandats – KYC, AML – Accès aux outils par les contrôleurs internes o Carnet d’ordres o Connections multi brokers o Routage en fonction de la politique d’exécution o Recherches d’économies d’échelle o Productivité – Recherche de productivité : industrialisation des – Paramétrage simple de portefeuilles modèles et/ou grilles d’allocation gestions des grands groupes, et des acteurs de taille – Re-balancement et contrôle automatique des contraintes des moyenne portefeuilles automatisés – Recherche de mutualisation : émergence de plates- – Alertes sur écarts portefeuilles / modèles / mandats formes multi pays o Outils multi clients, multi pays, multi gestion – Fonctionnement multi back-offices, multi pays – Confidentialité des données clients o Évolutions technologiques o Technologie – Full web, accès à distance – Full web, accès à distance, – Reportingdématérialisé , Smartphones – Accès via i-Phone ou i-Pad En conséquences : disparation de certains outils et repositionnement général des offres des éditeurs Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles -Gestion privée LA GESTIO100N% PRIVÉE EN FRANCE 6% 8 20% 20% 16% 80% 2% 7% 16% 36% Des offres e60t% modes de gestion différents selon le type de clientèle 22% 40% 75% 65% 50% Un encours total estimé à 700 Mds€ : 20% 36% 18% 0% 3% 8% Non wealthy Mass affluent Emergingwealthy HNWI 1 2 3 4 50-150k€ 150k-1M€ 1-3M€ > 3M€ Banques Privées filiales de Banques de Détail Dispositifs de Banques Privées intégrés à une Banque de Détail Banques Privées Indépendantes CGPI & Autres 6% 20% 20% 16% REPARTITON 2% 7% 16% 36% PAR TYPE D’ACTEURS 22% 75% 65% 50% 36% 18% 3% 8% o Gestion sous mandat o Gestion sous mandat o Conseil en matière o Gestion aux standards de investie en OPCVM investie en OPCVM d’allocation d’actifs gestion institutionnelle (produits dédiés) o Fonds profilés et de contrats o Gamme de fonds et de o Gestion sous mandat d’assurance vie «standard» contrats d’assurance vie investie en titres vifs et o Offre diversifiée en terme de OFFRES o Produits de défiscalisation «haut de gamme» OPCVM produits (PrivateEquity, (intégration de quelques produits structurés) et de o Gamme de fonds en fonds externes) pays (Luxembourg, Suisse) architecture ouverte o Conseil en ingénierie o Assistance à la déclaration o Conseil juridique et fiscal patrimoniale et planification des revenus (ISF, succession, etc.) financière GESTION INDUSTRIELLE GESTION PRIVÉE «CLASSIQUE» GESTION PRIVÉE «HAUT DE GAMME» o Le client s’adresse à un commercial o Le gérant, seul ou avec un o Le gérant se concentre sur quelques TYPE DE commercial, rencontre le client portefeuilles GESTION o La gestion s’appuie sur les analystes et les gérants de la SDGdu groupe o L’aspect gestion industrielle diminue o Des fonds dédiés, une gestion quasi institutionnelle o Volumétrie importante o Volumétrie plus faible (< 10 000 ptf) Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles -Gestion privée SOMMAIRE 9 1. Quelques mots sur Ailancy 2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les outils 4. Les outils du marché étudiés COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS 10 Les éditeurs ont revu leur offre o Le marché des progiciels Front Office destinés aux banques privées et aux sociétés de gestion privées a fortement évolué ces dernières années o En particulier, les PMS se positionnent aujourd’hui comme des solutions de plus en plus en globales : • De nombreux progiciels ont été réécrits pour tenir compte des avancées technologies : java, web2… • Les couvertures fonctionnelles ont été élargies pour répondre à tous les types de gestion qui cohabitent le plus souvent au sein d’un même établissement : gestion discrétionnaire, gestion modélisée, gestion conseillée • De nombreuses solutions disposent de modules complémentaires : • Reporting, calcul de performance, calcul de risque, • CRM pour répondre aux besoins spécifiques des gérants en ce qui concerne le suivi de la relation client. Dans un contexte de renouvellement d’outils et de réduction des marges, l’enrichissement fonctionnel des solutions conduit les établissements à revoir leurs architectures SI et à étudier les possibilité d’une meilleure mutualisation Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles -Gestion privée