ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK 2016 – 30 HAZİRAN 2016 YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU http://www.eczacibasi.com.tr/ [email protected] İÇİNDEKİLER 1.GİRİŞ  Yönetim Kurulu ve Komiteler  Esas Sözleşme Değişiklikleri  Hisse Senedi Bilgileri  Kar Dağıtım Bilgileri  Şirkete Genel Bakış ve Özet Finansal Bilgiler  Son Dört Yıl Finansal Sonuçlarının Grafikle Karşılaştırılması 2.ÇALIŞMALAR  Sermayesinin Yüzde 10'undan Fazlasına Sahip Olduğumuz İştiraklerimiz Hakkında Kısa Bilgiler - E-Kart Elektronik Kart Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş - EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar San. ve Tic. A.Ş. - İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. - Kaynak Tekniği Sanayi ve Ticaret A.Ş. - Eczacıbaşı Holding A.Ş. - Eczacıbaşı Yatırım Ortaklığı A.Ş.  Yönetim Çalışmaları  Grubun İç Denetim Risk Yönetim Sistemlerinin Ana Unsurlarına İlişkin Açıklamalar  Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Çalışmaları DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Maslak No 1 Plaza Eski Büyükdere Caddesi No: 1 Maslak, Sarıyer 34398 Istanbul, Turkey Tel: +90 212 366 60 00 Fax: +90 212 366 60 10 www.deloitte.com.tr Mersis No: 0291001097600016 Ticari Sicil No: 304099 ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU UYGUNLUĞU HAKKINDA SINIRLI DENETİM RAPORU Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu’na Eczacıbaşı Yatırım Holding A.Ş.’nin (“Şirket”) ve bağlı ortaklığının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 30 Haziran 2016 tarihi itibarıyla hazırlanan ara dönem faaliyet raporunda (“Faaliyet Raporu”) yer alan konsolide finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ara dönem konsolide finansal tablolar ile tutarlı olup olmadığının sınırlı denetimini yapmakla görevlendirilmiş bulunuyoruz. Rapor konusu ara dönem Faaliyet Raporu Grup Yönetimi’nin sorumluluğundadır. Sınırlı denetim yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, ara dönem Faaliyet Raporu’nda yer alan konsolide finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ve 19 Ağustos 2016 tarihli sınırlı denetim raporuna konu olan ara dönem konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile tutarlı olup olmadığına ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. Sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (“SBDS”) 2410 “Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi”ne uygun olarak yürütülmüştür. Sınırlı denetimimiz, ara dönem Faaliyet Raporu’nda yer alan konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı notlar ile tutarlı olup olmadığına ilişkin incelemeyi kapsamaktadır. Ara dönem konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartları’na uygun olarak yapılan ve amacı konsolide finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vâkıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz. Sınırlı denetimimiz sonucunda, ilişikteki ara dönem Faaliyet Raporu’nda yer alan konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı notlarda verilen bilgiler ile, tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığına dair herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED Hasan Ali Bekçe, SMMM Sorumlu Denetçi İstanbul, 19 Ağustos 2016 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU I. GİRİŞ Raporun Dönemi Bu rapor 1 Ocak 2016 – 30 Haziran 2016 çalışma dönemini kapsamaktadır. Ortaklığın Unvanı Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş. Dönem İçinde Görevli Kurullar Yönetim Kurulu F. Bülent Eczacıbaşı Başkan R. Faruk Eczacıbaşı Başkan Yardımcısı Dr. Öztin Akgüç Üye Simhan Savaşcın Başaran Üye M. Sacit Basmacı Üye Levent A. Ersalman Üye Asaf Savaş Akat Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Dırahşan Tamara Bozkuş Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyeleri 26 Nisan 2016 tarihinde yapılmış olan Olağan Genel Kurulda 1 yıl süreyle seçilmiş olup, 2017 yılında yapılacak Olağan Genel Kurul toplantısına kadar görevlidirler. Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu ve ana sözleşme ile, özellikle genel kurula verilmiş yetkiler dışında kalan bütün işler hakkında karar vermeye yetkilidirler. Denetimden Sorumlu Komite Asaf Savaş Akat Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi - Başkan Dırahşan Tamara Bozkuş Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Kurumsal Yönetim Komitesi Dırahşan Tamara Bozkuş Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi - Başkan Mustafa Sacit Basmacı Üye Gülnur Günbey Kartal Üye Riskin Erken Saptanması Komitesi Dırahşan Tamara Bozkuş Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi - Başkan Simhan Savaşcın Başaran Üye ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 1 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU Yönetim Kurulu’nun Komitelerin Etkinliğine İlişkin Değerlendirmesi Yönetim Kurulu’nun görev ve sorumluluklarını sağlıklı bir biçimde yerine getirmesini teminen kurulan komiteler, Sermaye Piyasası ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olarak kendi görev ve çalışma esaslarında belirtilen konularda, çalışmaların etkinliği için gerekli görülen sıklıkta toplanmaya özen göstermişlerdir. Komitelerin görevlerini yerine getirmeleri için gereken her türlü kaynak ve destek Yönetim Kurulu tarafından sağlanmıştır. Komiteler yaptıkları tüm çalışmalar hakkında Yönetim Kurulu’nu yazılı veya sözlü olarak bilgilendirmiştir. Sermayede Meydana Gelen Değişiklikler Dönem içinde, sermayede herhangi bir değişiklik olmamıştır. Şirket’in kayıtlı sermaye tavanı 200.000.000,- TL, çıkarılmış sermayesi 70.000.000,- TL’dir. Hisse Senedi Fiyatları (Ay sonları itibariyle) Hisse Senedi Fiyatları (Ay sonları itibariyle) Ay Hisse Değeri (TL) Ay Hisse Değeri (TL) Ocak 2016 10,02 TL Ocak 2015 8,17 TL Şubat 2016 11,07 TL Şubat 2016 8,36 TL Mart 2016 11,20 TL Mart 2016 8,22 TL Nisan 2016 12,18 TL Nisan 2016 9,56 TL Mayıs 2016 12,15 TL Mayıs 2016 11,13 TL Haziran 2016 11,98 TL Haziran 2016 9,87 TL Temmuz 2016 10,16 TL Ağustos 2016 9,53 TL Eylül 2016 9,25 TL Ekim 2016 9,90 TL Kasım 2016 10,66 TL Aralık 2016 10,49 TL ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 2 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU Hisse Senedinin Son 24 Aylık Performansı TL14,00 TL12,00 TL10,00 TL8,00 TL6,00 TL4,00 TL2,00 TL0,00 4 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 6 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 zumme sotsuğA lülyE mikE mısaK kılarA kacO tabuŞ traM nasiN sıyaM narizaH zumme sotsuğA lülyE mikE mısaK kılarA kacO tabuŞ traM nasiN sıyaM narizaH T T Dağıtılan Kar Payı ve Oranı 2010 yılı karından brüt %7, net % 5,95 kar payı 25 Mayıs 2011 tarihinde dağıtılmıştır. 2011 yılı karından brüt %15, net %12,75 kar payı 19 Haziran 2012 tarihinde dağıtılmıştır. 2012 yılı karından brüt %15, net %12,75 kar payının 28 Mayıs 2013 tarihinde dağıtılmasına 2013 yılı karından brüt %11, net %9,35 kar payının 7 Mayıs 2014 tarihinde dağtılılmasına 2014 yılı karından brüt %11, net %9,35 kar payının 6 Mayıs 2015 tarihinde dağıtlmasına karar verilmiştir. 2015 yılı brüt % 102, net %85 kar payının 11 Mayıs 2016 tarihinde dağıtlmasına karar verilmiştir. Ortaklık Sermayesinin yüzde 10’undan Fazlasına Sahip Ortaklar Ortak Adı / Unvanı Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Eczacıbaşı Holding A.Ş. 54.058.098,49* 77,23 * * 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle güncel tutar ve orandır. ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 3 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU Şirkete Genel Bakış Şirketin Özet Finansal Bilgileri ÖZET FİNANSAL BİLGİLER 2016/06 2015/06 Satış Gelirleri 37.435.826 21.407.579 Brüt Kar 3.402.147 137.839 Faaliyet Karı 82.781.369 29.198.349 Amortisman Gideri ve İtfa Payları 36.047 254.765 Amortisman Öncesi Faaliyet Karı 82.817.416 29.453.114 Net Dönem Karı 93.570.382 29.978.036 Toplam Varlıklar 1.296.178.344 1.251.050.210 Toplam Özkaynaklar 1.257.310.880 1.221.096.545 Toplam Dönen Varlıklar 286.066.155 237.297.948 Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.595.468 588.843 Yatırım Harcamaları - (80.218) Likidite Oranları - Cari Oran 179,30 402,99 - Likidite Oranı 179,30 402,99 Mali Yapıya İlişkin Oranlar - Toplam Borçlar/ Toplam Varlıklar 0,03 0,02 - Toplam Özkaynaklar/ Toplam Varlıklar 0,97 0,98 - Toplam Özkaynaklar/ Toplam Borçlar 32,35 40,77 Karlılık Oranları - Net Dönem Karı/ Toplam Özkaynaklar 0,074 0,025 - Net Dönem Karı/ Toplam Varlıklar 0,072 0,024 - Net Dönem Karı/ Net Satışlar 2,499 1,400 ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 4 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU Son 4 yılın Net Dönem Karı Milyon TL 10 8 Faaliyet 6 Karı 4 2 0 Net Dönem Karı -2 2013/6 Faaliyet Karı 2014/6 2015/6 2016/6 Son 4 yılın Toplam Varlıklar ve Toplam Özkaynaklar Karşılaştırması Milyon TL 1.320,00 1.300,00 1.280,00 1.260,00 1.240,00 1.220,00 1.200,00 1.180,00 2013/6 2014/6 2015/6 2016/6 Toplam Varlıklar Toplam Özkaynaklar ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 5 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU II. ÇALIŞMALAR Yatırımlarda Gelişmeler Dönem içinde iştirakler portföyümüzde bir değişiklik yapılmamıştır. Yatırım Portföyü Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı’nın 10 adet Eczacıbaşı Topluluğu kuruluşu iştiraki bulunmaktadır. Sermayesinin Yüzde 10’undan Fazlasına Sahip Olduğumuz İştiraklerimiz Hakkında Kısa Bilgiler: E-Kart Elektronik Kart Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş Inovasyon temelli güvenlik : Bireyleri sayısal dünyaya kesintisiz bağlayabilmenin sorumluluğunu taşımak. Sayısal dünyaya güvenli ve her yerden/her zaman kolayca gerçekleştirilebilen bir kesintisiz bağlanabilme deneyiminin gittikçe gündelik hayatımızın vazgeçilmez bir olgusu olan günümüz dünyasında gittikçe daha fazla sayıda insan, istedikleri her yerden kişisel bilgilerin değiştirilmeyeceğinden, çalınmayacağından veya başka amaçlarla kullanılmayacağından emin olarak sayısal dünya ekosistemine güvenli ve kolayca bağlanabilmekte ve kesintisiz ve güvenli bilgi alışverişinde bulunabilmektedir. E-Kart müşterilerine, kişisel bilgilerinin özelini ve güvenliğini koruyan, inovatif, güvenli ve her yerden/her zaman kolayca gerçekleştirilebilen kesintisiz bağlanabilme sistemleri ve süreçleri sunmak amacıyla 1999 yılında kurulmuştur. E-Kart Elektronik Kart Sistemleri’nin yüzde 50 hissesi 2001 yılında, kendi alanında dünyanın ikinci büyük kuruluşu olan Giesecke & Devrient GmbH’a satılmıştır. 2001 yılında üretime başlayan ve Türkiye’nin ilk Visa/Mastercard onaylı kredi kartı, akıllı kredi kartı üretimi ve personalizasyonu yapabilecek tesisine sahip olan E-Kart ayrıca Türkiye’deki Sim kart üretim tesisi ünvanına da sahip olmuştur. E-Kart’ın yıllık kart üretim kapasitesi 100 milyondur. E-Kart akıllı kart üretiminin yanısıra müşterilerine sunduğu hızlı, kaliteli ve güvenli hizmet anlayışı ile bir çok bankanın günlük kart personalizasyon operasyonunu da kendi bünyesinde barındırmaktadır. E-Kart, Visa/Mastercard, SAS ve diğer uluslararası güvenlik sertifikasyonları ile kart üretimi, yazılım ve personalizasyonu yapabilecek bir alt yapıya sahiptir. ISO-IEC 27001 Bilgi Güvenliği Yönetim Sistemi sertifikası bulunan E-Kart, 2014 senesi içerisinde AMEX sertifikasını ve ISO 14298 Güvenli Baskı Prosesleri Yönetimi sertifikasını, 2015 yılında da Diners Sertifikasını listesine eklemiştir. Kuruluş, olağanüstü durumlarda ürün ve hizmetlerimizin devamını sağlamak için ISO 22301 İş Sürekliliği Yönetim Sistemi sertifikası ile Türkiye’de bir “ilk”e imza atmıştır. Kalite yönetim sistemini belgelendirdiği ISO 9001 sertifikasına 2011 yılında ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi ve OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi sertifikalarını eklemiştir. Yönetim sistemi belgelerinin yanı sıra; ISO 14064 Kuruluş Sera Gazı Envanteri Doğrulama denetimi Kapsam 1-2-3 için ilk kez 2011 yılında gerçekleştirerek, sektöründe ilki gerçekleştiren kuruluş olmuştur. 2014 yılında ISO 10002 Müşteri Memnuniyeti Yönetim sistemi sertifikasını almayı başarmıştır. Hem bankacılık hem de GSM kartları pazarındaki liderliğini sürdürmeye devam eden E-Kart coğrafi büyüme hedefi doğrultusunda gerçekleştirdiği pazarlama ve satış faaliyetleriyle Moldova, Ukrayna, Azerbaycan, Gürcistan, Beyaz Rusya, Arnavutluk, Romanya ve Kazakistan’da büyük satıcı konumuna yerleşmiş durumdadır. Bu ülkelerin dışında yeni pazarlara da girmeye hazırlanan E-Kart bu pazarlarda da büyümeyi hedeflemektedir. Bankacılık ve GSM kartları üretimine ek olarak, E-Kart, stratejik hedefleri doğrultusunda mevcut ve yeni müşterilerine kart dışı ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 6 SERMAYE PİYASASI KURULU’NUN II-14.1 SAYILI SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN ESASLAR TEBLİĞİ’NE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU çözümler sağlama hedefi doğrultusunda da çalışmalarını yürütecektir. Kuruluşun ödenmiş sermayesi 3.110.000 TL’dir. EİS Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar San. ve Tic. A.Ş. Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar’ın fiilen üretim faaliyeti olmayıp, mevcut Bağlı Ortaklıkları, İş Ortaklıkları ve İştirakleri ile bir holding yapısındadır. Bu yapı içinde, direkt olarak gayrimenkul geliştirme faaliyetlerinde bulunmakta; ortaklıkları vasıtasıyla sağlık, tüketim ürünleri, kozmetik ve kişisel bakım ürünleri sektörlerinde faaliyet göstermektedir. İstanbul ili, Sarıyer ilçesi, Zekeriyaköy’de yer alan ve uluslararası bilgi ve deneyime sahip Torti Gallas and Partners, Kreatif Mimarlık ve Rainer Schmidt Landscape Architects işbirliğiyle oluşturulan ORMANADA’nın %50’si Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar’a, %50’si Eczacıbaşı Holding’e aittir. Ormanada’da yer alan konutların büyüklükleri 170 ile 700 metrekare arasında olup, birim konut satış fiyatları yaklaşık 500 bin ABD Doları ile 2,7 milyon ABD Doları arasında değişmektedir. Ormanada’da 188 adet villa ile 85 adet sıra ev olmak üzere toplam 273 adet konut bulunmaktadır. Bu konutların 150 adedi 1. Fazda, 123 adedi 2. Fazda yer almaktadır. 30 Haziran 2016 itibariyle, 1. Fazdaki konutların toplam 120 adedi, 2. Fazdaki konutların da toplam 81 adedi satılmıştır. Birinci fazdaki konutların teslimlerine 2013 yılı Nisan ayından itibaren başlanmış olup, 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle 119 adet konutun; ikinci fazdaki konutların teslimlerine 2013 yılı Aralık ayından itibaren başlanmış olup, 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle 80 adet konutun teslimi ve devri yapılmıştır. 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle Eczacıbaşı Yatırım Holding Ortaklığı A.Ş.’nin Eczacıbaşı İlaç, Sınai ve Finansal Yatırımlar’ın sermayesi içindeki payı %29,20’dir. İntema İnşaat ve Tesisat Malzemeleri Yatırım ve Pazarlama A.Ş. İntema, Eczacıbaşı Topluluğu ile VitrA yetkili bayileri tarafından 1978 yılında kuruldu ve 1990 yılında İMKB’ye kote oldu. 1997 yılında önemli yapısal değişiklikler yaşayan İntema, Eczacıbaşı Yapı Grubunun tüm ürünlerinin Türkiye'deki tek pazarlama ve satış örgütü haline dönüştü. Yetkili satıcılara iş ortaklığı anlayışı benimsetilerek pazarlama ve satış konularında verilen destekle Eczacıbaşı Yapı Grubu’nda üretilen ürünlerin tüketiciye paket olarak sunulması imkanı yaratıldı ve pazardaki rekabet avantajları artırıldı. Bünyesine katılan uzman kadrosu ve kapsamı gittikçe genişleyen hizmet alanları ile İntema, 1998 yılında Türkiye'nin modern mutfak ve banyolarda seçkin ve çok yönlü tasarım hizmeti ile satış yapan kurumu haline geldi. Yıllardır “müşteri odaklı” hizmet anlayışını benimsemiş olan İntema, bu alandaki çalışmalarını daha da ileri götürerek, satış öncesi ve sonrası hizmet geleneğini de geliştirerek sürdürmektedir. Yapı sektöründe bir ilke imza atarak 1998 yılında kurduğu CRM Projesi, PartnersClub ile çalışmalarına etkin bir şekilde devam eden İntema, sektördeki profesyonellerle çok yönlü ortaklık anlayış benimsemektedir. İntema mağazaları ile oluşturulmaya başlanan uzman satış noktası yapılanması yetkili satıcı kanalına yayılarak, kurum ve marka imajının doğru temsili, vitrin ve hizmet kalitesinde standartlaşma sağlamaktadır. İntema mağazaları bir projenin çizim aşamasından monte edilmesine kadar tüm ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG ORTAKLIĞI A.Ş. 7