Cover Page i Creating an Economic Development Action Plan Page ii This page intentionally left blank. Page iii Creating an Economic Development Action Plan  A Guide for Development Professionals Revised and Updated Edition  THOMAS S. LYONS and ROGER E. HAMLIN Page iv Library of Congress Cataloging­in­Publication Data   Lyons, Thomas S.  Creating an economic development action plan : a guide for development  professionals / Thomas S. Lyons and Roger E. Hamlin.—Rev. and updated ed.   p. cm.  Includes bibliographical references and index.  ISBN 0–275–96808–1 (alk. paper)—ISBN 0–275–96809–X (pbk. : alk. paper)   1. Economic development—Planning. 2. Community development—Planning. I.   Hamlin, Roger E. II. Title.  HD87.5.L96 2001  338.9'0068'4—dc21 00–058010   British Library Cataloguing in Publication Data is available.  Copyright © 2001 by Thomas S. Lyons and Roger E. Hamlin All rights reserved. No portion of this book may be  reproduced, by any process or technique, without  the express written consent of the publisher.  Library of Congress Catalog Card Number: 00–058010  ISBN: 0–275–96808–1  0–275–96809–X (pbk.)   First published in 2001 Praeger Publishers, 88 Post Road West, Westport, CT 06881 An imprint of Greenwood Publishing Group, Inc.  www.praeger.com  Printed in the United States of America The paper used in this book complies with the  Permanent Paper Standard issued by the National  Information Standards Organization (Z39.48–1984).   10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Page v Contents      Tables and Figures   vii      Acknowledgments   ix      Introduction   xi      Why Plan for Economic Development?   xii      Purpose of This Book   xiii      Organization of This Book   xiv  1    Objectives of the Economic Development Program   1       A Variety of Economic Development Goals   1       Establishing Measurable Economic Development Objectives   7       Summary   10  2    Inventory of the Local Economic Situation   11       Parsimonious Data Collection   11       Link to Measurable Objectives   13       Needs of the Firm   13 Page vi      Problem Identification: Business Retention Survey   36       Needs of the Local Economy   37  3    Public­Private Partnerships for Urban Economic Development    41       Introduction   41       Organizational Structure of Public­Private Partnerships    48       Activities of Public­Private Partnerships    56  4    The Economic Development Program   99       Action Plan Format   99       Economic Development Strategies   103  5    Program Evaluation   143       Evaluation and Quantification   144       Pre­Implementation Evaluation    144       Ongoing and Post­Program Evaluation and Feedback    154       Conclusion   155  6    Summary and Conclusions   157       Summary   157       Concluding Thoughts   160      Bibliography   165      Index   179 Page vii Tables and Figures  TABLES  2.1    Needs and Concerns of the Firm   14 2.2    Inventory Data Sources   16 FIGURES  1.1   Format for Writing Measurable Objectives  9 2.1   Dynamic Planning Process  12 2.2   Labor Market Area Map  18 2.3   Business Cycle Relationships  38 5.1   Simplified Benefit­Cost Example   146 5.2   Cross­Impact Matrix   148 5.3   Cross­Impact Matrix: Projects’ Contributions to the Attainment of Objective   149 5.4   Cross­Impact Matrix: Summing Impacts   151 5.5   Cross­Impact Matrix: Reconciliation of Impacts   152 5.6   Completed Cross­Impact Matrix   153 Page viii This page intentionally left blank. Page ix Acknowledgments  As with the first edition, this second edition is designed to apply the rational, systematic approach of the planning process to development of a local economy. The  book’s layout and content reflect this intention. We hope the reader will come away with a fuller understanding of the economic development planning process, a  greater appreciation for the role of economic development in overall community development, and some ideas for formulating creative and effective economic  development strategies.  In attempting to accomplish these objectives, we have drawn on the knowledge, expertise, and efforts of countless others, to whom we owe a debt of gratitude. Credit  for many of the program ideas described in Chapter 4, for example, should be extended to the citizens of numerous communities with whom we have worked over the  years. This fact is further testimony that a local planner’s best resource is the citizenry itself. Versions of the example programs suggested in that chapter were generated  by planning commissions and economic development committees, and tested by those communities over several years.  We would also like to acknowledge the many economic development professionals with whom we have had the opportunity to work. Their insights are reflected  throughout this book. In particular, we would like to thank Dr. Gregg A. Lichtenstein for his leading­edge thinking included in the sections on ‘‘Business Incubation  Program” and “Social