Adaptation de COMPTABILITÉ ET Hervé Stolowy - Yuan Ding - Georges Langlois Georges Langlois ANALYSE FINANCIÈRE Hervé Stolowy UNE PERSPECTIVE GLOBALE s Professeur à HEC Paris, il enseigne oi CCOOMMPPTTAABBIILLIITTÉÉ EETT la comptabilité financière et l’analyse wy gl cHdoeEm Cmp-aMtanBbaAlgee emdta ednnust l–Me aGcsratadenrrd eHe d EéuCc podlreeo. g srIcal imenmcee Ccoommppttaabbiililtiété f ienta nacniaèrlyes eet fl’iannaanlcyisèer efi neasntc uiènr eo. uUvnrea agpep rdo’icnhter oindtuecrntiaotnio nàa llae StoloDinges Lan intervient aussi dans le programme adopte le point de vue de l’utilisateur des documents comptables publiés vén rg AANNAALLYYSSEE doctoral HEC (recherche en comptabilité par les entreprises. Plutôt que d’imposer une solution réglementaire à eruaeo financière). Il est également diplômé HYG chacune des difficultés d’évaluation et de communication, l’ouvrage d’expertise comptable. Il est auteur et co-auteur de 10 ouvrages, de chapitres analyse la logique économique du problème et en identifie les solutions EE FFIINNAANNCCIIÈÈRREE dans 15 ouvrages collectifs et il a théoriquement possibles. Il explique les répercussions de chacune de RR publié plus de 75 articles dans des revues spécialisées. ces solutions sur les entreprises et sur les décideurs. Il constitue une base ÈÈ universelle de connaissances pour tous les étudiants qui veulent s’intégrer II CC dans une économie mondialisée. Yuan Ding NN UNE PERSPECTIVE Professeur de comptabilité, Vice Que leur carrière les conduise aux responsabilités de dirigeants ou de AA Président et Doyen à la China Europe NN GLOBALE gestionnaires de sociétés ou que leur position soit celle d’observateurs International Business School, après II avoir été professeur à HEC Paris. Il y est extérieurs (investisseurs, gestionnaires de portefeuille, analystes de crédit, FF titulaire de la Chaire de Cathay Capital etc.), les étudiants devront savoir se repérer dans la comptabilité et en comptabilité. Membre du comité EE de rédaction de six revues spécialisées l’information financière et en interpréter les données. Ils devront exercer SS Traduction et adaptation chinoises ou internationales. Il leurs aptitudes, non seulement sur les entreprises de leur pays, mais sur YY de la 5e édition anglaise intervient comme consultant dans de les comptes publiés par les groupes internationaux cotés sur les principales LL nombreuses sociétés transnationales places mondiales. C’est pourquoi l’ouvrage ne se confine pas dans une AA et chinoises. Il est et a été également administrateur de plusieurs sociétés approche « nationale » des questions comptables. Il offre un point de vue NN 4e édition cotées et institutions financières mondialisé, en s’appuyant prioritairement sur les normes internationales AA aeun CCahninaed ac oent tienne nEtuarloep, eà. Hong Kong, IAS/IFRS. Il ne néglige pas pour autant les principales normes nationales, T T tant les US GAAP que les normes ou usages français, belges et suisses ou EE d’autres normes nationales dans la mesure où elles apportent un éclairage Georges Langlois ÉÉ intéressant et utile. Professeur agrégé honoraire d’économie TT et gestion, Georges Langlois a enseigné II Il est destiné aux étudiants d’écoles de commerce et d’universités (sciences LL la comptabilité à l’École normale supérieure de Cachan. Il est membre du de gestion, mastères) et aux professionnels (directeurs financiers, managers, BIBI � POWERPOINT* jury du diplôme d’expertise comptable. analystes, investisseurs) en formation continue. Il facilite aux lecteurs AA � CORRIGÉS DES EXERCICES francophones l’accès à une approche internationale de la comptabilité. TT D’APPLICATION* PP � COMPLÉMENTS DE COURS MM � GLOSSAIRE http://noto.deboecksuperieur.com : la version numérique de votre ouvrage OO NOTO.DEBOECKSUPERIEUR.COM • 24h/24, 7 jours/7 CC *Accès réservés • Offline ou online, enregistrement synchronisé uniquement aux enseignants • Sur PC et tablette • Personnalisation et partage & partners IISSBSNN 1977882-2-8-8104773-0617-2 www.deboecksuperieur.com couverture geluck, suykens 9782804174996_STOLOWY_CV.indd Toutes les pages 16/01/17 10:24 COMPTABILITÉ ET ANALYSE FINANCIÈRE Buigues P.-A., Lacoste D., Stratégies d’internationalisation des entreprises. Menaces et opportunités Hanoune É., Very P., Du produit vers le service, Stratégies d’évolution de l’entreprise industrielle vers les activités de service Hellriegel D., Slocum J. W., Management des organisations, 2e édition Hilton R. W., Maher M. W., Selto F. H., Comptabilité de gestion et contrôle des coûts, Stratégies des décisions en entreprises Ingham M., Vers l’innovation responsable, Pour une vraie responsabilité sociétale Tidd J., Bessant J., Pavitt K., Management de l’innovation, Intégration du changement technologique, commercial et organisationnel Stankiewicz F., Manager RH, Des concepts pour agir, 2e édition Stolowy H., Ding Y., Langlois G., Comptabilité et analyse financière, Une perspective globale, 4e édition Hervé Stolowy - Yuan Ding - Georges Langlois CCOOMMPPTTAABBIILLIITTÉÉ EETT AANNAALLYYSSEE FFIINNAANNCCIIÈÈRREE UNE PERSPECTIVE GLOBALE Traduction et adaptation de la 5e édition anglaise 4e édition Ouvrage original Financial Accounting and Reporting – A Global Perspective, fifth edition, by Hervé Stolowy and Yuan Ding © 2017, Cengage Learning All Rights Reserved Pour toute information sur notre fonds et les nouveautés dans votre domaine de spécialisation, consultez notre site web : www.deboecksuperieur.com © De Boeck Supérieur s.a., 2017 4e édition Rue du Bosquet, 7 – B-1348 Louvain-la-Neuve Tous droits réservés pour tous pays. Il est interdit, sauf accord préalable et écrit de l’éditeur, de reproduire (notamment par photoco- pie) partiellement ou totalement le présent ouvrage, de le stocker dans une banque de données ou de le communiquer au public, sous quelque forme et de quelque manière que ce soit. Imprimé aux Pays-Bas Dépôt légal: Bibliothèque nationale, Paris : février 2017 ISSN 1782-8147 Bibliothèque royale de Belgique, Bruxelles : 2017/13647/004 ISBN 978-2-8073-0617-2 SOMMAIRE LES AUTEURS .................................................................................................... 7 AVANT- PROPOS ................................................................................................ 11 ChAPiTRE 1 COMPTABiLiTÉ : LE LANGAGE DE L’ENTREPRiSE ...................................... 17 ChAPiTRE 2 iNiTiATiON AUX ÉTATS FiNANCiERS .......................................................... 69 ChAPiTRE 3 LES ÉTATS FiNANCiERS : iNTERRELATiONS ET CONSTRUCTiON ............. 137 ChAPiTRE 4 PRiNCiPES COMPTABLES ET RÉGULARiSATiONS DE FiN D’EXERCiCE ...................................................................................... 183 ChAPiTRE 5 RÉGLEMENTATiON DE LA COMPTABiLiTÉ ET DES ÉTATS FiNANCiERS ......................................................................... 237 ChAPiTRE 6 PROBLÈMES DE COMPTABiLiSATiON DES PRODUiTS D’EXPLOiTATiON .......................................................................................... 299 ChAPiTRE 7 iMMOBiLiSATiONS CORPORELLES ............................................................. 359 ChAPiTRE 8 iMMOBiLiSATiONS iNCORPORELLES .......................................................... 413 6 COMPTABILITÉ ET ANALYSE FINANCIÈRE ChAPiTRE 9 STOCKS ......................................................................................................... 455 ChAPiTRE 10 iNSTRUMENTS FiNANCiERS AU BiLAN ET COMPTABiLiTÉ À LA JUSTE VALEUR .................................................................................... 495 ChAPiTRE 11 CAPiTAUX PROPRES ..................................................................................... 551 ChAPiTRE 12 PASSiFS ........................................................................................................ 603 ChAPiTRE 13 REGROUPEMENTS D’ENTREPRiSES ............................................................. 669 ChAPiTRE 14 ANALYSE DU COMPTE DE RÉSULTAT ......................................................... 723 ChAPiTRE 15 ANALYSE DE L’ÉTAT DE LA SiTUATiON FiNANCiÈRE (OU BiLAN) ........... 761 ChAPiTRE 16 CONSTRUCTiON DU TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERiE ....................... 797 ChAPiTRE 17 ANALYSE DU TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERiE ET QUALiTÉ DES BÉNÉFiCES ....................................................................... 835 ChAPiTRE 18 ANALYSE PAR LES RATiOS, ANALYSE FiNANCiÈRE ET AU- DELÀ ............ 871 iNDEX ................................................................................................................. 933 TABLE DES MATiÈRES ....................................................................................... 941 LES AUTEURS Hervé Stolowy est professeur de comptabilité à HEC Paris (Jouy- en- Josas, France). Il est diplômé de l’École supérieure de commerce de Paris, titulaire d’une maîtrise de droit privé (université de Paris- Val- de- Marne), d’une licence de langues étrangères appliquées anglais-r usse (université de Paris-S orbonne), d’un doctorat de gestion (université de Paris- Sorbonne) et d’une habilitation à diriger des recherches doctorales. Il est expert- comptable diplômé. Il est l’auteur et le coauteur de 15 ouvrages, de chapitres dans 21 ouvrages collectifs, et il a publié plus de 85 articles dans des revues de recherche théorique et appliquée, comme Abacus, Accounting Auditing & Accountability Journal, Accounting, Organizations and Society, Advances in International Accounting, Comptabilité – Contrôle – Audit, Contemporary Accoun- ting Research, European Accounting Review, Finance – Contrôle – Stratégie, The International Journal of Accounting, Issues in Accounting Education, Journal of Accounting and Public Policy, Journal of Business Ethics, Journal of International Business Studies, Les Echos, Review of Accoun- ting and Finance, la Revue de Droit Comptable et la Revue Française de Comptabilité. Ses domaines de recherche et d’enseignement s’étendent à la comptabilité financière et internationale. Il s’intéresse plus particulièrement aux IFRS, aux actifs incorporels, aux manipulations comptables et à la conception des tableaux des flux de trésorerie et à leur utilisation. Le professeur Stolowy est membre de l’Association francophone de comptabilité (AFC), de l’European Accounting Association (EAA), de l’American Accounting Association (AAA) et de l’Association canadienne des professeurs de comptabilité (ACPC). Il est un ancien président de l’AFC et un ancien co- rédacteur en chef de Comptabilité – Contrôle – Audit. Il est le rédacteur en chef de l’European Accounting Review (2016-2019). Il a été membre du « Comité d’examen des avis sur les normes comptables (SARG) créé pour donner des avis à la Commission (européenne) sur l’objectivité et la neutralité des opinions du Groupe consultatif européen pour l’information financière (EFRAG) ». Hervé Stolowy enseigne la comptabilité financière et l’analyse financière dans les pro- grammes de formation d’HEC Paris (programme HEC- MBA et master HEC de science de gestion – Grande École). Il enseigne aussi dans le programme d’études doctorales d’HEC (recherche en comptabilité financière). Yuan Ding est vice-p résident et doyen de la China Europe International Business School (CEIBS) où il occupe la chaire de Cathay Capital en comptabilité. Avant d’exercer à la CEIBS, 8 COMPTABILITÉ ET ANALYSE FINANCIÈRE il était membre titulaire du personnel enseignant d’HEC Paris. Il a obtenu un doctorat de gestion de l’université Montesquieu (Bordeaux IV). Il est aussi titulaire d’une maîtrise d’administration des entreprises de l’université de Poitiers. Les travaux de recherche du professeur Ding ont été publiés dans Accounting, Organizations and Society, Journal of Accounting and Public Policy, European Accounting Review, Abacus, The International Journal of Accounting, Review of Accounting and Finance, Advances in International Accounting, Issues in Accounting Education, le Journal of Business Ethics, Journal of Corporate Finance, Managerial Finance, Journal of Business Venturing, Journal of International Business Studies, Management International Review, Corporate Governance: An International Review, International Journal of Disclosure and Governance et dans plusieurs revues scientifiques françaises de premier plan. Le professeur Ding est membre de l’Association européenne de comptabilité, de l’Association francophone de comptabilité et de l’American Accounting Association. Il est rédacteur associé de l’European Accounting Review et il a exercé les fonctions de rédacteur en chef et de membre du comité éditorial de plusieurs revues universitaires internationales en comptabilité et audit. Ses travaux en cours sont consacrés aux éléments incorporels, à l’harmonisation internationale de la comptabilité, à la gestion des bénéfices et aux malversations comptables, aux prévisions des analystes, aux problèmes de gouvernement des sociétés, aux questions d’introduction en Bourse, d’investissements directs à l’étranger et à la réforme comptable en Chine. Le professeur Ding enseigne la comptabilité financière, l’analyse comptable, la comp- tabilité internationale et le gouvernement des sociétés, dans le cadre de la préparation au master de science de gestion, au MBA, à l’EMBA et au doctorat en Chine et en Europe. À la CEIBS, il a été l’un des fondateurs du premier programme public destiné aux directeurs financiers en 2005 et il participe à de nombreux programmes destinés aux cadres diri- geants en collaboration avec Harvard, Wharton, l’INSEAD, l’IMD, l’université de New York, la London School of Economics, l’IESE et HEC Paris. Il intervient souvent comme consultant auprès de nombreuses entreprises transnationales et chinoises, dans les domaines de la communication financière, du gouvernement des sociétés, de la conception des systèmes de contrôle des coûts, des prises de participation et des fusions. En mai 2011, le profes- seur Ding a créé le « Ding Yuan Index Neutral Fund » sur le marché intérieur chinois des actions et il est ainsi devenu le premier professeur de comptabilité et de finance de Chine continentale à diriger un fonds commun de placement. Il est également administrateur de plusieurs sociétés cotées chinoises et d’institutions financières en Chine continentale, à Hong Kong, au Canada et en Europe. L’équipe d’auteurs est le reflet de l’esprit et du style du manuel. Hervé Stolowy et Yuan Ding apportent les points de vue du praticien et chercheur en comptabilité et communication financière et de l’analyste financier extérieur, tandis que Michel Lebas, co-a uteur des trois premières éditions, a exprimé les préoccupations du gestionnaire interne dans la conception des systèmes d’information et dans l’interprétation de l’information comptable. Vivant actuellement et travaillant dans deux continents distincts (Europe et Asie), l’équipe offre une vision mondiale synthétique exceptionnelle des problèmes comptables du moment et de leurs implications pour la gestion.