APICS CSCP EXAM SUCCESS A GUIDET O ACHIEVING CERTIFICATION ON YOUR FIRSTA TTEMPT HOWARD FORMAN DAVID FORMAN J.Ss)R O l PUBLISHING Copyright© 2018 by Howard Forman and David Forman ISBN-13: 978-1-60427-129-4 Printed and bound in the U.S.A. Printed on acid-free paper. 1098765432 1 Library of Congress Cataloging-in-Publication Data Names: Forman, Howard, author. 1 Forman, David (Certified supply chain professional), author. Title: API CS CSCP exam success: a guide to achieving certification on your first attempt / by Howard Forman and David Forman. Description: Plantation, FL: J. Ross Publishing, [2018] I Includes index. Identifiers: LCCN 2017055897 I ISBN 9781604271294 (pbk. : alk. paper) Subjects: LCSH: Business logistics-Examinations-Study guides. J Materials management-Examinations-Study guides. Classification: LCC HD38.5 .F67 2018 I DDC 658.50076-dc23 LC record available at https://lccn.loc.gov/2017055897 The authors of this book are APICS-recognized instructors of APICS certification courses, delivered in support of the APICS Tappan Zee and Mid-Hudson Chapters. APICS, Certified Supply Chain Profes­ sional, CSCP, and SCOR are registered trademarks of APIC S. APICS does not endorse or otherwise spon­ sor this publication. This publication contains information obtained from authentic and highly regarded sources. Reprinted material is used with permission, and sources are indicated. Reasonable effort has been made to publish reliable data and information, but the author and the publisher cannot assume responsibility for the valid­ ity of all materials or for the consequences of their use. All rights reserved. Neither this publication nor any part thereof may be reproduced, stored in a re­ trieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, record­ ing or otherwise, without the prior written permission of the publisher. The copyright owner's consent does not extend to copying for general distribution for promotion, for creating new works, or for resale. Specific permission must be obtained from J. Ross Publishing for such purposes. Direct all inquiries to J. Ross Publishing, Inc„ 300 S. Pine Island Rd„ Suite 305, Plantation, FL 33324. Phone: (954) 727-9333 Fax: (561) 892-0700 Web: ww.wjrosspub.com Contents v Key Terminology 59 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Import/Export Logistics 62 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Import/Export Logistics 65 . . . . . . . Chapter 6 Sustainability, Regulatory, and Security Procedures . . . . . . . . . . . . . . .. 67 Sustainability 67 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . Security 69 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Risk Standards 69 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . International Organization for Standardization 70 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sustainability and Regulatory Compliance 73 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 73 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Sustainability, Regulatory, and Security Procedures 75 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Sustainability, Regulatory, and Security Procedures 76 . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 7 Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7 7 Marketing 77 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . Business Plan 78 . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Supply Chain Network Modeling 79 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . Operations Research 79 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Identification of Segments 79 . . . . . . . . . . . . .. . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Voice of the Customer 81 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Communication 81 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . Measuring Customer Service 82 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 83 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Marketing 84 . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Marketing 88 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 8 Demand Management. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9 1 Demand 91 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forecast Information 92 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Forecast Process 92 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Basic Time-Series Forecasting Methods 93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Simple Regression 95 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Multiple Regression 96 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seasonal Index 96 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. Forecast Error Measurements 97 . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Demand Manager's Role 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 100 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . vi APICS CSCP Exam Success CSCP Exam Practice Questions on Demand and the Forecasting Process 102 . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Demand and the Forecasting Process 105 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 9 Customer Relationship Management Strategy. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 07 CRM Strategy 107 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CRM Implementation Process . 108 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . CRM Strategy by Customer Type . . 109 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CRM Technology Tools . . . . . . . . 110 . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Four Levels of CRM Implementation . . . 111 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Successful CRM Implementation Key Activities . 112 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Customer Lifetime Value . . . . 112 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CRM Implementation Challenges . . . . . . . . 113 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cultural Issues Impacting CRM and SRM . 113 . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . . . . . . 113 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on CRM Strategy 114 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on CRM Strategy . . 116 . . . . . . . . . . . . . Chapter 10 Product Design . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117 Product Design Impact. . . . 117 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Product Design Approaches 120 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . Key Terminology . . . ... 122 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Product Design . 123 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Product Design 124 . . . . . . . . . . . . . . 11 Chapter Manufacturing Planning and Control, Master Planning, and Sales and Operations Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .1 25 Manufacturing Planning and Control . . 125 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Master Planning 126 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sales and Operations Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126 '. Aggregate Strategies . 130 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . S&OP Communications Process 131 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . Delivery Lead Time . . 131 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132 CSCP Exam Practice Questions on MPC, Master Planning, and S&OP . 132 . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on MPC, Master Planning, and S&OP 135 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 12 Strategie and Business Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 37 Strategy 137 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ™ Balanced Scorecard 138 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contents vii Business Strategy Types . 139 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Organizational Strategy 140 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Relationships 142 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Organizational Design and Supply Chain Management Evolution 143 . . . . . . . . . . . . Stages of Supply Chain Management Evolution 144 . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . ; . . . . . . . : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146 . . . . . . . . . . CSCP Exam Practiee Questions on Strategie and Business Planning . 148 . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practiee Questions on Strategie and Business Planning 151 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 13 Master Scheduling . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 53 MS 153 . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Time Fences and Zones . . . . 155 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Commitment Decision Point . . 155 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Master Production Scheduling Projected Available Balance Calculation 156 . . . . . . . Master Production Scheduling Available-to-Promise Calculation 157 . . . . . .. . . . . . Rough Cut Capacity Planning . . 158 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 160 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practiee Questions on MS 161 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practiee Questions on MS . 162 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 Chapter Material Requirements Planning and Distribution Requirements Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 63 MRP . . . 163 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BOM 163 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MRP Calculation Process . . 166 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gross-to-Net Calculation . 167 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . MRP Changes 170 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Distribution Push and Pull Systems 170 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DRP 171 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 175 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practiee Questions on MRP and DRP . . . 176 . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practiee Questions on MRP and DRP . 178 . . . . . . . . . . . . . Chapter 15 Production Activity Control and Capacity Management . . . . . . . . . .1 79 Production Activity Control 179 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Capacity Management 179 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Capacity Strategie Objectives . 183 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . Input/Output Control 183 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Capacity Corrective Action . . 186 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Capacity Calculation 187 . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . viii APICS CSCP Exam Success Key Terminology . 187 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on PAC and Capacity Management. . 188 . . . . . . .. Answers to CSCP Exam Practice Questions on PAC and Capacity Management . . . . . . . . . 190 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 16 Continuous Process Improvement. . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 91 Continuous Process Improvement Concepts 191 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lean 191 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Just-in-Time Philosophy . 192 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Toyota Production System . . 192 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Six Sigma, DMAIC, and DMADV . . . . . . . 194 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TOC . 195 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TQM . 195 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TPM . . 195 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Improvement Tools . . 195 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Seven New Tools . . . . 196 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cost of Quality . 197 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . Key Terminology . . . . 198 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on CPI. . 200 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on CPI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 204 . Chapter 17 Supplier Relationship Management and Purchasing . . . . . . . . . . . . . .2 07 SRM Strategy . . . . 207 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Purchasing 208 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Developing Supply Plans . 209 . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Make-versus-Buy Cost Analysis 210 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Offshoring . 211 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Buyer-Supplier Relationship Types 211 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tactical and Strategie Sourcing . 211 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Single, Sole, and Multisourcing . 212 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Supplier Selection Strategy 213 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Negotiations 213 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SRM Benefits 214 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . SRM Components . 214 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Creating Alliances with Suppliers 214 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Alliance Development Steps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 14 Supplier Certification . 216 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Certification Process 216 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Portals . 217 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Trade Exchanges 217 . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Horizontal Marketplace . . . 218 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . Contents ix Auctions 218 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Measuring Suppliers . . . . . . . 219 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . 220 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on SRM and Purchasing 222 . . . . . . . . . . . . . . . . . .. Answers to CSCP Exam Practice Questions on SRM and Purchasing 225 . . . . . . . . . Chapter 18 Synchronizing Demand and Supply .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 27 Synchronization .. . . 227 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Principles . . . 227 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Implementation Changes . 228 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . Supply Chain Integration . . . . . . 228 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory Synchronization Between Trading Partners . . . 229 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . 231 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Synchronizing Demand and Supply 232 . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Synchronizing Demand and Supply . . . . ... 234 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 19 Inventory Management . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 235 Independent and Dependent Demand . . 235 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Ordering Quantities and Safety Stock . . . . 235 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Safety Stock and Safety Lead Time . 238 . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory Ordering Systems . . 238 .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory Locations and Echelons . . . 239 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Pareto Analysis . . . 240 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory Policy . . . 240 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory Accuracy . . . . 240 . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aggregate Inventory Management . 241 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . Inventory Types . . 242 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory Functional Types . . . . . . . . . 243 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inventory-Related Costs . 244 . . . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Storage Locations . . . . . . . . . . . . . . . .' . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 45 Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 45 CSCP Exam Practice Questions on Inventory Management 248 . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Inventory Management . . 251 . . . . . Chapter 20 Financial and Managerial Accounting Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 53 Financial Statements . . . . . . . . . . 253 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . Financial Analysis . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 55 Financial Report Components . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257 Overhead Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 57 x APICS CSCP Exam Success Tax Impact 259 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Financial Metrics . . . . 259 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . 267 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Financial and Managerial Accounting Concepts 269 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Financial and Managerial Accounting Concepts 271 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 21 Economics . . . . . . . . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . .2 73 Microeconomics and Macroeconomics 273 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AD-AS Model. 274 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Economic Attributes . . . . 278 ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . Marginal Analysis . 279 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 280 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Economics 281 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Economics 282 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 22 Risk Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 83 Risk Management and Supply Chain Overview 283 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Managing the Supply Chain Risk Process . 284 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Risk Probability and Impact Assessment 285 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Expected Monetary Value 287 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Net Impact Expected Monetary Value . 288 . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sensitivity Analysis and Simulation . . 290 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Risk Response Planning 290 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Supply Chain Risks . . . . .2 91 . . „ • . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . „ . . . . „ . . . „ . . . „ Business Continuity and Plan Implementation . 292 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 93 CSCP Exam Practice Questions on Risk Management 295 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Risk Management . . . . . . . . . . . .2 96 Chapter 23 Technology. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2 97 Architecture . . 297 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Material Requirements Planning System Evolution to Enterprise Resource Planning 299 . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Software Selection Considerations . 300 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Other Software Applications . . . . 300 .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Middleware . 302 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology 304 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contents xi CSCP Exam Practice Questions on Technology 305 . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Technology . . . . . 307 . . . . . . . . . . . . Chapter 24 Data Acquisition, Storage, and Integrity. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 09 Data Acquisition and Communication Tools . 309 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Timely and Accurate Data Capture . . 309 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Static and Dynamic Data 310 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Data Accuracy . . . . . 310 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Data Collection, Big Data, and Data Mining . . 310 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Scanners and Bar Codes . . . . . . 312 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . AIS and AIDC . . . . . . . . . 312 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . RFID Tags 312 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . . . . . . . . . . 314 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Data Acquisition, Storage, and Integrity . . . . . . . . . . . . 315 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Data Acquisition, Storage, and Integrity . 316 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Chapter 25 Electronic Business and Commerce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 17 Electronic Business Types 317 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Traditional versus E-Business . 318 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . B2B and B2C E-Commerce Layers . . .. 318 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. Key Terminology . . . . . . . . 320 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Electronic Business and Commerce . . . 321 . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Electronic Business and Commerce . . . . . . . . . . ... .... . . . . . . . . . . . . .... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 22 Chapter 26 Project Management . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..3 23 Project Management . . . . . 323 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . Process Group Activities . . . . . . . . . . . . 324 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Variance Analysis . . . . . . . . . 325 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Key Terminology . . . . . . . . . 327 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CSCP Exam Practice Questions on Project Management. . 328 . . . . . . . . . . . . . . . . . . Answers to CSCP Exam Practice Questions on Project Management 330 . . . . . . . . . Chapter 27 CSCP Practice Exam . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3 33 CSCP Practice Exam (75 Questions) . . . . . . . . . . .. 333 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .