UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO SUL EA- ESCOLA DE ADMINISTRAÇÃO Teobaldo Adriano Overbeck ANÁLISE DE VIABILIDADE PARA CONSTITUIR UMA CONSULTORIA FINANCEIRA DESTINADA AOS PROFISSIONAIS LIGADOS AO FUTEBOL Porto Alegre 2009 Teobaldo Adriano Overbeck ANÁLISE DE VIABILIDADE PARA CONSTITUIR UMA CONSULTORIA FINANCEIRA DESTINADA AOS PROFISSIONAIS LIGADOS AO FUTEBOL Trabalho de conclusão de curso de graduação apresentado ao Departamento de Ciências Administrativas da Universidade Federal do Rio Grande do Sul, como requisito parcial para a obtenção do grau de Bacharel em Administração. Orientador: Prof. José Eduardo Zdanowicz Porto Alegre 2009 Teobaldo Adriano Overbeck ANÁLISE DE VIABILIDADE PARA CONSTITUIR UMA CONSULTORIA FINANCEIRA DESTINADA AOS PROFISSIONAIS LIGADOS AO FUTEBOL Trabalho de conclusão de curso de graduação apresentado ao Departamento de Ciências Administrativas da Universidade Federal do Rio Grande do Sul, como requisito parcial para a obtenção do grau de Bacharel em Administração. Conceito Final: Aprovado em...............de..........................................de 2009 BANCA EXAMINADORA: ___________________________________________ Prof. ___________________________________________ Prof. ___________________________________________ Prof. ___________________________________________ Orientador – Prof. RESUMO Os profissionais envolvidos com o futebol que trabalham nos grandes clubes possuem, na sua maioria, renda muito elevada e um nível de escolaridade afetado por questões como o excesso de viagens, de treinamentos ou desinteresse pelos estudos. Diante deste quadro, se encontram num dilema: como administrar da melhor forma os seus recursos se, na maioria das vezes, não possuem conhecimento suficiente para isso. Com experiência de sete anos trabalhando no setor bancário e atendendo diversos jogadores, técnicos e preparadores físicos, percebe-se que a criação de uma consultoria financeira para auxiliar estas pessoas a gerenciar as suas finanças e obter a máxima rentabilidade sobre o seu patrimônio pode ser um bom negócio. Este trabalho visa constituir um plano de negócios que será um alicerce para a criação da nova empresa. Inicialmente, foi realizada uma pesquisa com trinta e cinco profissionais para colher informações importantes, como as suas carências, os seus investimentos preferidos e o seu comportamento diante das alterações significativas na economia. Além disso, foi realizado um amplo estudo junto a bancos e corretoras para identificar as melhores oportunidades de investimento para alguns produtos de renda fixa e para a aplicação em ações. Esses dados foram fundamentais para a criação dos produtos e serviços a serem ofertados e para a elaboração das demais etapas do plano, como a análise dos mercados e dos competidores, as estratégias de marketing, a análise estratégica e os planos operacional, de instalação e financeiro. Palavras chave: Plano de Negócios, Futebol, Empreendedorismo, Investimentos, Consultoria Financeira. LISTA DE GRAFICOS Gráfico 1 – Distribuição por profissão.............................................................. 66 Gráfico 2 – Grau de escolaridade....................................................................... 67 Gráfico 3 – Renda média mensal........................................................................ 68 Gráfico 4 – Autoavaliação sobre o conhecimento do mercado financeiro......................................................................................... 6 9 Gráfico 5 – Conhecimento sobre as opções de investimento......................... 70 Gráfico 6 – Perfil financeiro................................................................................ 70 Gráfico 7 – Ciência sobre o destino dos recursos.............……………………. 7 1 Gráfico 8 – Investimentos atuais dos aplicadores........................................... 72 Gráfico 9 – Nível tolerável de exposição ao risco............................................ 73 Gráfico 10 – Frequência com que os investidores acompanham a rentabilidade alcançada............................................................... 75 Gráfico 11 – Orientação financeira................…………………………………….. 76 Gráfico 12 – Responsáveis pelas indicações e aconselhamentos.........……. 77 Gráfico 13 – Relação da rentabilidade com o conhecimento e a informação..................................................................................... 77 Gráfico 14 – Investidores em ações................................................................... 78 Gráfico 15 – Meios utilizados para o investimento.......................................... 78 Gráfico 16 – Preferência dos investidores em relação ao tamanho das empresas........................................................................................ 79 Gráfico 17 – Interesse dos investidores em ações após o início da crise econômica mundial....................................................................... 80 LISTA DE TABELAS Tabela 1 – Idade dos participantes..................................................................... 65 Tabela 2 – Reação dos investidores às sucessivas baixas da Selic............... 74 Tabela 3 – Reação dos investidores às possíveis alterações no cálculo do rendimento da Poupança............................................................ 75 Tabela 4 – Comportamento em relação ao mercado de ações após o início da crise econômica mundial.................................................. 80 Tabela 5 – Taxas de administração dos Fundos Referenciados DI................. 87 Tabela 6 – Rentabilidade e taxas de administração dos Fundos Cambiais.... 89 Tabela 7 – Fundos de Ações: rentabilidades e taxas de administração (Continua)........................................................................................... 90 Tabela 8 – Rentabilidades e taxas de administração dos Fundos de Ações da Petrobrás e da Vale do Rio Doce....................................... 93 Tabela 9 – Taxas de administração cobradas pelos Agentes de Custódia na transação de Títulos Públicos Federais (Continua)................... 94 Tabela 10 – Corretagens e taxas de custódia cobradas pelas Corretoras..... 96 Tabela 11 – Tabela de referência da Bovespa.................................................. 97 Tabela 12 – Percentuais oferecidas pelos Bancos nas aplicações de CDI.... 98 Tabela 13 – Condições de alguns lançamentos de Debêntures nos anos de 2008 e 2009.................................................................................. 99 Tabela 14 – Investimentos Fixos........................................................................ 126 Tabela 15 – Capital de Giro.................................................................................. 127 Tabela 16 – Investimentos Pré-Operacionais..................................................... 128 Tabela 17 – Investimento Inicial......................................................................... 128 Tabela 18 – Previsão de Receitas do segundo semestre de 2009................... 130 Tabela 19 – Previsão de Receitas para os anos de 2010, 2011 e 2012........... 130 Tabela 20 – Depreciação de móveis, utensílios e equipamentos.................... 131 Tabela 21 – Impostos........................................................................................... 131 Tabela 22 – Demonstrativo de Resultados do segundo semestre de 2009... 133 Tabela 23 – Demonstrativo de Resultados para os Exercícios de 2010, 2011 e 2012....................................................................................... 134 Tabela 24 – Fluxo de Caixa para o segundo semestre de 2009........................ 136 Tabela 25 – Fluxo de Caixa para os anos de 2010, 2011 e 2012...................... 137 Tabela 26 – Cálculo do VPL, TIR e Prazo de payback........................................138 Tabela 27 – Cálculo do Ponto de Equilíbrio....................................................... 139 Tabela 28 – Cálculo da Rentabilidade................................................................ 140 LISTA DE FIGURAS Quadro 1 - Principais tipos de investimento e suas características............... 36 Foto 1 - Foto do prédio..........................................................................................124 LISTA DE SIGLAS ANBID – Associação Nacional dos Bancos de Investimento ANDIMA – Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro BACEN – Banco Central do Brasil BB – Banco do Brasil BCG – Boston Consulting Group BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros CBF – Confederação Brasileira de Futebol CBLC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia CDB – Certificado de Depósito Bancário CDI – Certificado de Depósito Interbancário CEEE – Companhia Estadual de Energia Elétrica CEF – Caixa Econômica Federal CETIP – Câmara de Custódia e Liquidação CNPJ – Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica CPF – Cadastro de Pessoa Física CVM – Comissão de Valores Mobiliários DBE – Documento Básico de Entrada do CNPJ DI – Depósito Interfinanceiro DMAE – Departamento Municipal de Água e Esgoto DOC – Documento de Ordem de Crédito DRE – Demonstrativo de Resultados do Exercício EPP – Empresa de Pequeno Porte FAPI – Fundo de Aposentadoria Programada Individual FGC – Fundo Garantidor de Crédito FGTS – Fundo Garantidor do Tempo de Serviço FICFIDC – Fundo de Investimento em cotas de FIDC FIDC – Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FPSB – Financial Planning Standards Board GEM – Global Entrepreneurship Monitor IBCPF - Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros IBGE – Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística IGP-M – Índice Geral de Preços do Mercado IOF – Imposto de Operações Financeiras IPC-A – Índice de Preços ao Consumidor Amplo IPTU – Imposto Predial e Territorial Urbano IR – Imposto de Renda LFT – Letra Financeira do Tesouro LTN – Letra do Tesouro Nacional ME – Microempresa NTN – Nota do Tesouro Nacional PGBL – Plano Gerador de Benefícios Livre RDB – Recibo de Depósito Bancário SBPE – Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo SCI – Sociedades de Crédito Imobiliário SEBRAE – Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas SMIC – Secretaria Municipal da Produção, Indústria e Comércio SND – Sistema Nacional de Debêntures SOFTEX – Sociedade Brasileira para Exportação de Software SPC – Secretaria de Previdência Complementar SUSEP – Superintendência de Seguros Privados TED – Transferência Eletrônica Disponível TIR – Taxa Interna de Retorno TR – Taxa de Referência VPL – Valor Presente Líquido SUMÁRIO 1 INTRODUÇÃO.......................................................................................... 13 2 JUSTIFICATIVAS................................................................................... 17 3 REVISÃO BIBLIOGRÁFICA................................................................... 20 3.1 EMPREENDEDORISMO........................................................................ 20 3.1.1 Definições.............................................................................................. 21 3.1.2 Histórico................................................................................................. 22 3.1.3 O empreendedorismo no Brasil........................................................... 23 3.2 PLANO DE NEGÓCIOS.......................................................................... 24 3.2.1 O SEBRAE............................................................................................... 25 3.2.2 Estrutura de um plano de negócios.................................................... 26 3.2.2.1 Sumário................................................................................................... 26 3.2.2.2 Sumário executivo.................................................................................. 26 3.2.2.3 Descrição da empresa........................................................................... 27 3.2.2.4 Produtos e serviços.............................................................................. 28 3.2.2.5 Análise dos mercados e dos competidores........................................ 29 3.2.2.6 Plano de marketing............................................................................... 30 3.2.2.7 Análise estratégica.............................................................................. 31 3.2.2.8 Plano financeiro.................................................................................... 32 3.3 O FUTEBOL............................................................................................ 35 3.4 PRODUTOS FINANCEIROS................................................................... 35 3.4.1 Caderneta de Poupança....................................................................... 37 3.4.2 Certificado de Depósito Bancário – CDB........................................... 38 3.4.3 Certificado de Depósito Interbancário – CDI...................................... 39 3.4.4 Títulos Públicos Federais..................................................................... 40 3.4.4.1 Tesouro Direto...................................................................................... 40 3.4.5 Debêntures............................................................................................. 42 3.4.6 Fundos de Investimento....................................................................... 44 3.4.6.1 Fundos de Curto Prazo.......................................................................... 47 3.4.6.2 Fundos Referenciados......................................................................... 47