D I P L Ô M E U N I V E R S I T A I R E d’Actuaire de Strasbourg « DUAS » M é m o i r e - année universitaire 2007/2008 - Alexandre BRAVO ANALYSE DE MARGE EN ASSURANCE-VIE (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1) ÉTABLISSEMENT D’ACCUEIL MMA Technique Vie / Actuariat Strasbourg 1, allée du Wacken (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1) MAÎTRE DE STAGE Elisabeth DAVI, Actuaire [email protected] (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1) PÉRIODE DE STAGE Du 17 mars au 30 août 2008 (cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1) MÉMOIRE CONFIDENTIEL Jusqu’à : 2013 BRAVO Alexandre D I P L Ô M E U N I V E R S I T A I R E d’Actuaire de Strasbourg « DUAS » Remerciements En premier instant, je souhaiterais remercier tout d’abord l’accueil général du groupe MMA aussi bien à Strasbourg que dans les autres sites. Et plus particulièrement, le département Simulations, Résultat et Reporting en assurance Vie dont je faisais parti durant mon stage, pour son suivi et sa disponibilité dispensée par chacun. Maintenant, je tiens précisément à saluer ma maître de stage, Elisabeth DAVI, pour son aide, sa sympathie et sa disponibilité tout au long de notre collaboration ayant rendu celle-ci instructive et fructueuse sur le plan professionnel ainsi que personnel. Enfin, j’aimerais offrir toute ma reconnaissance au manager de cette équipe, M. Frédéric EWALD, pour son accompagnement, son intérêt et son relationnel qu’il a su propager par son savoir. BRAVO Alexandre Résumé D'aucuns prononcent que l'évolution du contexte économique moderne tend à impacter négativement le confort pécuniaire des concitoyens, comme avec la hausse constante de l'inflation, du cours immobilier, du pétrole, etc. La diminution du pouvoir d'achat intéresse chaque individu jusqu'à la plus haute sphère politique de notre pays, néanmoins cette tendance n'a pas l'air d'être rectifier pour autant. Pour cela, il appartient à chaque personne d'effectuer certaines mesures afin de se prémunir contre les risques afférents à leur vie quotidienne. Ne pouvant et ne sachant faire face, seuls, aux éventuels incidents de la vie; certains individus vont solliciter la création d'une police auprès d'une entreprise d'assurance, qui exerce son savoir-faire sur le principe de la mutualisation des risques entre assurés. En effet, l'univers de l'assurance Vie recèle diverses protections face à certains aléas du futur qui pourraient compromettre la viabilité des victimes et par conséquent, en affecter leurs proches. Certaines questions populaires subsistent, par exemple: comment se constituer un capital sûr, y dégager des intérêts, disposer de son épargne sans contrainte de temps, transmettre son patrimoine, garantir des revenus en cas d'arrêt de travail, etc ? Il est possible que toutes ces interrogations convergent vers une réponse adéquate commune : l'assurance Vie ! Il est vrai que le panel des produits existants sur le marché propose des garanties suffisamment variées pour convenir aux exigences personnelles du souscripteur. Du point de vue de l'assurance, l'objectif implicite de dégager un bénéfice sur son activité s'avère néanmoins être la principale. Influençant la variation des profits, la durée de vie des assurés se révèle être une composante majeure en matière d'assurance Vie. La table de mortalité offre en moyenne une estimation théorique de la mortalité réelle, par la même occasion, celle-ci représente un outil essentiel pour la tarification des primes d'assurance Vie. Conscient de l'augmentation de l'espérance de la vie humaine, la réédition des tables de mortalité est fondamentale pour une meilleure adéquation entre les estimations et la réalité! Malgré ces modifications, cet allongement qui ne cesse de croître va impacter les bénéfices de manière négative pour les contrats en cas de vie (exemple: Rentes), respectivement positive pour les contrats en cas de décès(exemple: Temporaires 1 an). Nous allons nous intéresser au solde de souscription, qui est un premier palier au résultat technique de l'exercice du compte de résultat, et donc, de l'analyse de marge. L'étude de ce mémoire repose essentiellement sur l'analyse du solde de souscription en vue de contrôler le bilan comptable par code formule, puis au global, de l'année 2007. Ce fondement, mêlant à la fois les compétences techniques et comptables, engage des problématiques environnantes aussi diverses que variées. Abstract Some people pronounce that the evolution of the modern economic context tends to negatively impact the pecuniary comfort of the fellow-citizens, as with the constant rise of inflation, of the real course, oil … Reduction in the capacity, purchase interests each individual until the highest political arena of our country, nevertheless this tendency doesn't seem to be to rectify for as much. For that, it belongs to each person to take certain measurements in order to guard itself against the risks related with their daily life. Not being able and not knowing to face, only, with the possible incidents of the life; certain individuals will request creation; a police force at an insurance company, which exerts its know-how on the principle of the mutualization of the risks between policy-holders. Indeed, Life insurance universe conceals various protections opposite certain risks of the future which could compromise the viability of the victims and consequently assigning their close relations. Certain popular questions remain, for example: how to constitute a sure capital, to release from the interests, to have its unconstrained saving of time, to transmit its inheritance, to guarantee incomes in case of stopping working, etc…? It is possible that all these interrogations converge towards a common adequate answer: Life insurance! It is true that the panel of the existing products on the market proposes guarantees sufficiently varied to agree with the personal requirements of the subscriber. From the point of view of the insurance, the implicit objective to release a benefit on its activity; prove nevertheless to be the principal one. Influencing the variation of the profits, the lifespan of assured prove to be a major matter of component; Life insurance. The mortality table offers on average a theoretical estimate of real mortality, consequently occasion, and this one represents an essential tool for the tariffing of the premiums. Conscious of the increase of the human life hope, the republication of the mortality tables is fundamental for a better adequacy between the estimates and reality! In spite of these modifications, this lengthening which does not cease growing will impact the benefit in a negative way for the contracts in the event of life (ex: Revenues), respectively positive for the contracts in the event of death (ex: Temporary 1 year). We will be interested in the balance of subscription, which is a first stage with the technical result of exercise of the income statement, and thus, of the margin analyzes. The study of this memory rests primarily on analyzes balance of subscription in order to control the accounting balance sheet by code formulates, then with total, of the year 2007. This base, mixing at the same time the technical skills and accountants, engages of the surrounding problems as various as varied. 1 Introduction...................................................................................................1 1.1 Historique Azur – MMA puis leur fusion..........................................................................2 1.2 L'Assurance Vie...................................................................................................................4 1.2.1 Définition...........................................................................................................................4 1.2.2 Caractéristiques : gestion, fiscalité, succession.................................................................6 1.3 Avant-propos de l'étude......................................................................................................9 1.3.1 Introduction.......................................................................................................................9 1.3.2 Objectifs............................................................................................................................9 2 Analyse de marge.........................................................................................11 2.1 Formation...........................................................................................................................11 2.1.1 Définition.........................................................................................................................11 2.1.1.1 Son ambition........................................................................................................................11 2.1.1.2 Ses limites d'applications.....................................................................................................11 2.1.2 Particularités de l'Assurance Vie.....................................................................................12 2.1.2.1 Variété des garanties proposées...........................................................................................12 2.1.2.2 Influence de la durée de vie des polices...............................................................................13 2.1.2.3 Inversion du cycle de production.........................................................................................14 2.1.2.4 Éléments constitutifs d'une police........................................................................................14 2.1.3 Création avec données externes.......................................................................................15 2.1.3.1 Présentation sur le compte de résultat social.......................................................................15 2.1.3.2 Exposition du compte de résultat technique pur par catégorie.............................................16 2.1.3.3 Reconstitution du résultat économique à partir des deux comptes......................................17 2.1.4 Création avec données internes.......................................................................................17 2.1.4.1 Résultat technique pur.........................................................................................................18 2.1.4.2 Résultat relatif à la gestion du contrat..................................................................................19 2.1.4.3 Résultat financier.................................................................................................................19 2.2 Provisions techniques d'assurance Vie.............................................................................20 2.3 Composante essentielle de l'étude: le Solde de Souscription..........................................21 2.3.1 Définition.........................................................................................................................21 2.3.2 Traitement de la base comptable.....................................................................................25 2.3.3 Extractions Harry.............................................................................................................26 2.3.4 Explications des écarts.....................................................................................................29 2.3.5 Finalités...........................................................................................................................32 3 Détermination du solde de souscription expliqué......................................33 3.1 Établir le solde de souscription expliqué..........................................................................34 3.1.1 Comment obtenir ce solde ?............................................................................................34 3.1.2 Contrats épargne..............................................................................................................34 3.1.2.1 Définition des éléments constitutifs:....................................................................................35 3.1.2.2 Extractions des éléments......................................................................................................36 3.1.2.3 Exemple...............................................................................................................................38 3.1.3 Contrats prévoyances.......................................................................................................40 3.1.3.1 Définition des composantes.................................................................................................40 3.1.3.2 Problématiques....................................................................................................................41 3.2 Résultat de mortalité..........................................................................................................41 3.2.1 Rentes viagères immédiates 1 tête...................................................................................42 3.2.1.1 Première approche...............................................................................................................42 3.2.1.2 Deuxième approche exploitée..............................................................................................45 3.2.1.3 Exemple du résultat de mortalité pour 1 contrat..................................................................51 3.2.2 Rentes viagères immédiates 2 têtes.................................................................................56 3.2.3 Temporaires décès...........................................................................................................57 3.3 Exemple et explications du résultat..................................................................................59 4 Discussions...................................................................................................61 4.1 Finalités de l'analyse de marge.........................................................................................61 4.2 Problématiques rencontrées..............................................................................................62 4.3 L'utilité commerciale de l'analyse....................................................................................63 5 Conclusion...................................................................................................65 Abréviations........................................................................................................66 Bibliographie......................................................................................................66 Annexes........................................................................ Erreur ! Signet non défini. 1 Introduction Dans le cadre de ma troisième année du Diplôme d’Actuaire de Strasbourg, je réalise mon stage de fin d'étude au sein de MMA, une société mutuelle d’assurance. Ce groupe MMA m’a accueilli au sein du service technique épargne et banque, afin d’établir une étude sur le portefeuille pour l’ex enseigne AZUR. L’une des activités de ce département est le pilotage des contrats d’assurance Vie, sur des éléments divers et variés afférents aux polices. Dans une optique plus macroéconomique et avec l’aide du service, j’ai entamé un chantier vaste et fastidieux qu’est : l’analyse de marge ! Ma mission consiste à étudier le solde de souscription qui se décline selon deux critères : l’observé et l’expliqué. Partie imposante de l’analyse de marge, ce solde technique contient une panoplie d’éléments constitutifs. Avec l'appui de ce solde, l'objectif premier de mon stage se résume en la vérification de la comptabilité, et donc, du bilan 2007. Par manque remarquable de temps, certains résultats voire commentaires, ne figureront pas dans ce mémoire ! Tout d’abord, je vais faire un bref retour historique de la paire AZUR – MMA, puis je vous dévoilerai le contexte actuel, avant de rentrer de plein pied dans le vif du sujet de cet écrit. 1 1.1 Historique Azur – MMA puis leur fusion AZUR L’ancrage du Groupe Azur dans l’assurance mutuelle remonte à 1819 avec la naissance de la Compagnie « Assurance Mutuelle de la Seine et de la Seine et Oise » (AMSSO), société incendie parisienne. En 1963, un rapprochement entre l’AMSSO et la compagnie « Les Travailleurs Français » (société IARD) aboutit à la création du Groupe d’Assurances Mutuelles de France (GAMF), qui rebaptisé AZUR au cours des années 1980. Le groupe a ensuite continué son expansion par son rapprochement avec plusieurs partenaires (La Strasbourgeoise en 1990, l’Alsacienne en 1991, la GMF en 1993…). Son activité s’exerce principalement dans le domaine de l’assurance de personne. MMA MMA est un groupe d'assurance dont les origines remontent à 1828. Depuis sa création, il se fonde sur un mode de fonctionnement mutualiste : une assemble générale de représentants élus par des clients sociétaires à pour charge de nommer le conseil d'administration, d'approuver les comptes et de valider les grandes orientations de la mutuelle. MMA est donc membre à part entière de la grande famille de l'économie sociale, dont elle tire quelques grandes valeurs : - la solidarité, c’est-à-dire le partage et la mutualisation des risques, avec la primauté du collectif associée au souci de s’adresser à tous ; - l’humanisme, c’est-à-dire la volonté de placer l’homme au centre de toutes les actions et de s’appuyer sur les notions de respect, de tolérance et d’écoute. Sous l'impulsion d'une nouvelle Direction, la fin du millénaire se place sous le signe du renouveau : un changement de nom et de slogan, des offres inédites, une nouvelle organisation. 1999 Les Mutuelles du Mans Assurances deviennent MMA : un nom plus court et plus sympa dans un nouveau logo tout en rondeur et en couleurs qui se démarque de la concurrence. "Zéro tracas, zéro blabla, avec MMA, c'est le bonheur assuré". Avec cette nouvelle promesse, c'est toute l'entreprise qui s'engage à apporter à ses clients un service encore plus proche, encore plus efficace. 2000 MMA s'engage dans un plan de refondation de ses compétences et de ses structures. La volonté : agir au plus proche de ses clients avec ses Agents Généraux. MMA se donne 1 000 jours pour changer autour des nouvelles technologies de l'information et d'une politique de partenariat renforcé. 2 2001 MMA continue à améliorer son efficacité, mais aussi sa compétitivité par une meilleure maîtrise de ses dépenses. Une perspective dans laquelle la coopération au sein de Covéa, Société de Groupe d’Assurance Mutuelle, créée avec d'autres mutuelles dont MAAF Assurances, représente un enjeu majeur. Trois sociétés d'assurance spécialisées sont lancées : Quatrem avec Médéric dans le secteur des Assurances Collectives, Covéa Fleetc avec MAAF Assurances et la DAS pour les flottes automobiles, Covéa Risks avec MAAF Assurances pour le courtage. 2002 L’ensemble des actions engagées depuis 1999 place MMA dans une dynamique de croissance. MMA bénéficie d’une notoriété et d’une image parmi les meilleures du marché. MMA séduit en moyenne, sur la période 2000-2001-2002, 4700 nouveaux clients par mois. Son organisation et ses outils sont complètement rénovés. En 2002, MMA rachète les activités françaises de Winterthur dont les 250 agences prennent les couleurs MMA le 1er janvier 2003. 2003-2004 MMA continue sa marche en avant. La compagnie MMA et les agents généraux tendent vers le même but : la satisfaction du client. C'est le "2 pour 1". L'ensemble des acteurs du groupe construit, dans le cadre du projet participatif "Un pour tous", les plans d'actions pour l'avenir. Après le lancement de MMA Pro pour les professionnels, la nouvelle offre MMAgri destinée au marché agricole est lancée. MMA Entreprise voit aussi le jour avec une identité spécifique valorisant l’expertise de MMA sur ce marché. Les mutuelles partenaires de Covéa s’ouvrent sur l’Europe en adhérant à EurAPCo (European Alliance Partners Company) qui regroupe 6 assureurs européens. 2005-2006 MMA lance ses premiers services bancaires en septembre 2005 (crédit auto puis livret bancaire). Ainsi se traduit l’identité singulière de MMA : en s’appuyant sur des fondations mutualistes, sources d’une conception solidaire et humaine de l’assurance, et quelques caractéristiques propres comme le bonheur, le dynamisme, la créativité, l’efficacité, la proximité et la simplicité. Elles dessinent ensemble le contour d’un assureur « pas comme les autres », auprès de qui les clients pourront trouver satisfaction : « Zéro tracas, zéro blabla ; MMA, c’est le bonheur assuré ! Groupe AZUR – MMA Tout comme Azur Assurances, le Groupe MMA a plus de 170 ans d’existence, un véritable gage de fiabilité pour tous ses clients. Partageant les mêmes valeurs et des convictions mutualistes très marquées, Azur Assurances et MMA décident d’unir leurs forces. Juillet 2006 : après les votes favorables des Assemblées Générales et les avis positifs des différents comités centraux d’entreprises, la fusion devient réalité. 2 janvier 2007 : plus 2 000 points de vente et 1 500 agents généraux aux couleurs MMA proposent une gamme de produits uniques et s’appuient sur une organisation renforcée. Carte d’identité de la nouvelle MMA : 3e réseau d’agents généraux en biens et responsabilités, 3 millions de clients, 13 000 collaborateurs. 3 1.2 L'Assurance Vie 1.2.1 Définition La vocation d'origine des assurances-vie est de garantir le versement d'une prestation pécuniaire sous forme de capital ou de rente lorsque survient un des deux événements liés à l'assuré : son décès ou sa survie. Il convient néanmoins de faire la distinction entre : (cid:2) L'assurance en cas de décès dite « assurance décès », qui verse la prestation contractuelle en cas de décès de l'assuré (cid:2) L'assurance en cas de vie nommée « assurance sur la vie », qui verse la prestation prévue en cas de vie de l'assuré à échéance du contrat (si décès avant l'échéance rien n'est dû à la succession). L'assurance en cas de vie est un contrat rarement utilisé de manière isolée en France. Ce qui est appelé usuellement « assurance-vie » en France est un double contrat composé d'une assurance en cas de vie et d'une contre-assurance décès sur une durée unique. Ceci permet de présenter un quasi produit d'épargne, doté des avantages fiscaux de l'assurance. L'assurance vie permet aussi de faire fructifier des fonds tout en poursuivant un objectif à long terme : la retraite, un investissement immobilier, etc. Elle offre aussi d'importants avantages fiscaux en matière de succession. Un contrat d'assurance-vie doit avoir une durée déterminée à la souscription, reconductible ou non selon les contrats par prorogation d'année en année. Les acteurs peuvent endosser plusieurs rôles : 1. Le souscripteur : personne dont émane la proposition d'assurance pour ensuite s'engager envers l'assureur (entre autres aux paiements des primes…), il est le propriétaire du contrat et choisit les bénéficiaires en cas de décès. 2. L'assuré : personne sur laquelle repose le risque (décès), il doit être consentant pour les assurances en cas de décès, c'est lui qui remplit le questionnaire médical le cas échéant. 3. Le bénéficiaire : il peut être désigné directement (nom, prénom) ou indirectement (le conjoint, les enfants, etc.) mais une clause figurant en dehors du contrat est également valable (sur un testament ou déposée chez le notaire par acte authentique). Notons que le bénéficiaire peut être à la fois l'assuré et même le souscripteur. 4