Relatório e Contas 1º Semestre 2015 Índice ÓRGÃOS SOCIAIS E GESTÃO 5  PRINCIPAIS INDICADORES 8  DESTAQUES DO SEMESTRE 11  PRÉMIOS E RECONHECIMENTOS 12  PARTE I – RELATÓRIO DE GESTÃO INTERCALAR 14  1.  LINHAS ESTRATÉGICAS 14  2.  NEGÓCIOS 17  2.1. Enquadramento económico e regulamentar 17  2.2. Correio 21  2.3. Expresso e Encomendas 29  2.4. Serviços Financeiros 31  3.  ANÁLISE ECONÓMICA E FINANCEIRA E DESEMPENHO DA AÇÃO CTT 35  4.  RECURSOS HUMANOS 50  5.  QUALIDADE, INOVAÇÃO E SUSTENTABILIDADE NA ATUAÇÃO DOS CTT 54  5.1. Qualidade de Serviço 54  5.2. Inovação e desenvolvimento 56  5.3. Sustentabilidade 57  6.  PRINCIPAIS RISCOS 59  6.1. Riscos enfrentados pelos CTT 59  6.2. Gestão de riscos e sistema de controlo interno 60  7.  EVENTOS POSTERIORES E PERSPETIVAS FUTURAS 62  8.  DECLARAÇÃO DE CONFORMIDADE 65  PARTE II – DOCUMENTOS DE PRESTAÇÃO DE CONTAS 69  Demonstrações financeiras consolidadas intercalares condensadas 69  PARTE III – OUTROS DOCUMENTOS DE INFORMAÇÃO SOCIETÁRIA 117  PARTE IV – RELATÓRIO DE AUDITORIA 125  CONTACTOS 131 Relatório e Contas 1º Semestre 2015 ÓRGÃOS SOCIAIS E GESTÃO Órgãos sociais Mesa da Assembleia Geral Presidente: Júlio de Lemos de Castro Caldas Vice-Presidente: Francisco Maria de Moraes Sarmento Ramalho Conselho de Administração Presidente: Francisco José Queiroz de Barros de Lacerda (CEO) Vice-Presidentes: António Sarmento Gomes Mota (Presidente da Comissão de Auditoria) Manuel Cabral de Abreu Castelo-Branco Vogais: André Manuel Pereira Gorjão de Andrade Costa (CFO) Dionízia Maria Ribeiro Farinha Ferreira Ana Maria de Carvalho Jordão Ribeiro Monteiro de Macedo António Manuel de Carvalho Ferreira Vitorino Nuno de Carvalho Fernandes Thomaz (Vogal da Comissão de Auditoria) Diogo José Paredes Leite de Campos (Vogal da Comissão de Auditoria) Rui Miguel de Oliveira Horta e Costa José Manuel Baptista Fino Comissão de Vencimentos Presidente: João Luís Ramalho de Carvalho Talone Vogais: José Gonçalo Ferreira Maury Rui Manuel Meireles dos Anjos Alpalhão 5 Relatório e Contas 1º Semestre 2015 Comissão Executiva Presidente: Francisco José Queiroz de Barros de Lacerda (CEO) Vogais: Manuel Cabral de Abreu Castelo-Branco André Manuel Pereira Gorjão de Andrade Costa (CFO) Dionízia Maria Ribeiro Farinha Ferreira Ana Maria de Carvalho Jordão Ribeiro Monteiro de Macedo Comissão de Auditoria Presidente: António Sarmento Gomes Mota Vogais: Diogo José Paredes Leite de Campos Nuno de Carvalho Fernandes Thomaz Revisor Oficial de Contas e Auditor Externo 1 ROC: KPMG & Associados, SROC, S.A., representada por Maria Cristina Santos Ferreira ROC Suplente: Vítor Manuel da Cunha Ribeirinho 1 O Revisor Oficial de Contas (ROC) KPMG & Associados, SROC, S.A. foi eleito para o mandato 2015-2017 na Assembleia Geral Anual realizada no dia 5 de maio de 2015. 6 Relatório e Contas 1º Semestre 2015 Orgânica de Gestão 7 Relatório e Contas 1º Semestre 2015 PRINCIPAIS INDICADORES Indicadores económico-financeiros (dados consolidados em IFRS) mil euros ou %, exceto indicação adicional 1º S 2015 1º S 2014 % 15/14 Rendimentos operacionais (1) 367 054 353 503 3,8 Gastos operacionais excluindo imparidades, provisões, depreciações e gastos não recorrentes 291 546 287 250 1,5 EBITDA recorrente (2) 75 509 66 254 14,0 EBIT recorrente (2) 64 625 55 361 16,7 Resultado antes de gastos de financiamento e impostos 59 864 54 936 9,0 EBT 57 321 51 768 10,7 Resultado antes de interesses não controlados 39 178 36 038 8,7 Resultado líquido do período atribuível a detentores de capital dos CTT 39 165 36 063 8,6 Resultado líquido por ação (euro) 0,26 0,24 8,6 Margem EBITDA recorrente 20,6% 18,7% 1,8 p.p. Margem EBIT recorrente 17,6% 15,7% 1,9 p.p. Margem líquida 10,7% 10,2% 0,5 p.p. Investimento 10 893 2 742 297,2 Cash flow operacional livre (3) 21 644 65 861 -67,1 Caixa e equivalentes de caixa 674 485 675 912 -0,2 Disponibilidades líquidas 230 760 242 290 -4,8 30.06.2015 31.12.2014 % 15/14 Ativo 1 222 818 1 180 997 3,5 Passivo 1 007 560 931 787 8,1 Capital próprio 215 258 249 210 -13,6 Capital social 75 000 75 000 - Número de ações 150 000 000 150 000 000 - (1) Rendimentos operacionais excluindo valores não recorrentes. (2) Antes de rendimentos e gastos não recorrentes. (3) Cash flow das atividades operacionais e de investimento não incluindo a variação de credores de serviços financeiros. 8 Relatório e Contas 1º Semestre 2015 Rendimentos * e EBITDA recorrente por área de negócio Indicadores operacionais 1º S 2015 1º S 2014 % 15/14 Correio Tráfego correio endereçado (milhões de objetos) 420,8 431,1 -2,4 Correio transacional 357,6 369,1 -3,1 Correio editorial 23,3 23,7 -1,7 Correio publicitário 39,9 38,3 4,1 Tráfego correio não endereçado (milhões de objetos) 224,8 251,1 -10,5 Expresso e Encomendas Portugal (milhões de objetos) 7,0 6,7 4,0 Espanha (milhões de objetos) 6,7 6,5 2,7 Serviços Financeiros Pagamentos (nº de transações; milhões) 31,4 33,1 -5,0 Poupança e seguros (valores movimentados; milhões de euros) 2 998,8 2 312,4 29,7 Pessoal Trabalhadores (ETI) (1) 12 329 12 380 -0,4 Rede de Vendas,Transportes e Distribuição Rede de lojas 621 624 -0,5 Postos de correio 1 698 1 719 -1,2 Agentes PayShop 3 887 3 878 0,2 Centros de distribuição postal 257 273 -5,9 Giros de distribuição postal 4 740 4 687 1,1 Frota (número de veículos) (2) 3 487 3 436 1,5 (1) ETI = Equivalente a Tempo Integral. (2) Valores da frota em operação. 9 Relatório e Contas 1º Semestre 2015 Indicadores de Sustentabilidade 1º S 2015 1º S 2014 % 15/14 Clientes Satisfação dos clientes (%) 85,8 85,6 0,2 p.p. Nº total de unidades operacionais certificadas (referenciais ISO 1 118 1 097 1,9 e certificação de Serviços de Atendimento e Distribuição) Certificação de Serviços de Atendimento e Distribuição (% de 100 99,7 0,3 cobertura) Indicador Global de Qualidade de Serviço (em pontos) 215,1 243,8 -28,7 Trabalhadores Sinistralidade (nº ocorrências) 450 452 -0,4 Volume de formação (horas) 162 005 150 793 7,4 Mulheres em cargos de chefia (1ª linha) (%) (1) 38,2 41,9 -3,7 p.p. Comunidade/Ambiente Cadeia de valor - contratos c/ critérios ambientais (%) 99,9 99,0 0,9 p.p. Emissões CO2 totais, scopes 1 e 2 (kton.) (2) 10,2 10,0 1,3 Consumos energéticos (TJ) (2) 178,1 172,9 3,0 Peso da gama Eco na linha Direct Mail (%) 33,1 25,7 7,4 p.p. Investimento na comunidade (mil euros) 368 343 7,3 (1) O valor reportado no 1º Sem. de 2014 (43,3%) foi alterado para ser comparável com o de 2015 que inclui a subsidiária CORRE. (2) Indicadores relativos aos CTT SA e à CTT Expresso. 10