ANALISIS PENGARUH MERGER DAN AKUISISI TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK PADA BANK UMUM SWASTA NASIONAL DEVISA DI INDONESIA PERIODE 2005-2008 SKRIPSI Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Oleh: Dwi Aryani Oktavia 1112081000013 JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH JAKARTA 1437 H/2016 M i ANALISIS PENGARUH MERGER DAN AKUISISI TERHADAP KINERJA KEUANGAN BANK PADA BANK UMUM SWASTA NASIONAL DEVISA DI INDONESIA PERIODE 2005-2008 Skripsi Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (SE) Oleh : DWI ARYANI OKTAVIA NIM : 1112081000013 Di Bawah Bimbingan JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH JAKARTA 1437 H/2016 M ii LEMBAR PENGESAHAN UJIAN KOMPREHENSIF Hari ini Kamis, 09 Juni 2016, telah dilakukan ujian Komprehensif atas mahasiswa: 1. Nama : Dwi Aryani Oktavia 2. NIM : 1112081000013 3. Jurusan : Manajemen Keuangan 4. Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Bank Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Di Indonesia Periode 2005-2008 Setelah mencermati dan memperhatikan penampilan dan kemampuan yang bersangkutan selama proses ujian komprehensif, maka diputuskan bahwa mahasiswa tersebut di atas dinyatakan lulus dan diberi kesempatan untuk melanjutkan ke tahap Ujian Skripsi sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta. Jakarta, 09 Juni 2016 iii LEMBAR PENGESAHAN UJIAN SKRIPSI Hari ini Kamis, 29 Juli 2016 telah dilakukan ujian Skripsi atas mahasiswa: 1. Nama : Dwi Aryani Oktavia 2. NIM : 1112081000013 3. Jurusan : Manajemen Keuangan 4. Judul Skripsi : Analisis Pengaruh Merger dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Bank Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Di Indonesia Periode 2005-2008 Setelah mencermati dan memperhatikan penampilan dan kemampuan yang bersangkutan selama proses ujian Skripsi, maka diputuskan bahwa mahasiswa tersebut di atas dinyatakan LULUS dan skripsi ini diterima sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta. iv LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH Yang bertanda tangan di bawah ini Nama : Dwi Aryani Oktavia NIM : 1112081000013 Jurusan : Manajemen Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Dengan ini menyatakan bahwa dalam penulisan skripsi ini, saya: 1. Tidak menggunakan ide orang lain tanpa mampu mengembangkan dan mempertanggungjawabkan. 2. Tidak melakukan plagiasi terhadap naskah karya orang lain. 3. Tidak menggunakan karya orang lain tanpa menyebutkan sumber asli atau tanpa izin pemilik karya. 4. Tidak melakukan pemanipulasian dan pemalsuan data. 5. Mengerjakan sendiri karya ini dan mampu bertanggung jawab atas karya ini. Jikalau di kemudian hari ada tuntutan dari pihak lain atas karya saya, dan telah melalui pembuktian yang dapat dipertanggungjawabkan, ternyata memang ditemukan bukti bahwa saya telah melanggar pernyataan ini, maka saya siap dikenai sanksi berdasarkan aturan yang berlaku di fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta. Demikian pernyataan ini saya buat dengan sesungguhnya. v DAFTAR RIWAYAT HIDUP IDENTITAS DIRI Nama : Dwi Aryani Oktavia Tempat, Tanggal Lahir : Tangerang, 26 Oktober 1994 Agama : Islam Alamat : Ciledug Indah 2 Jl. Mawar III, Blok E/12 no.6 Rt/Rw 002/003. Kel. Pedurenan Kec. Karang Tengah Telp/HP : 085770430618 Email : [email protected] [email protected] PENDIDIKAN FORMAL 2012 – 2016 : UIN Syarif Hidayatullah Jakarta 2008 – 2011 : SMA Negeri 12 Tangerang 2005 – 2008 : SMPI AL-Hasanah Tangerang 2008 – 1999 : SDI AL-Hasanah Tangerang PENDIDIKAN NON FORMAL 2015 : Peserta Pelatihan Pajak Terapan, ZAF Internasional Depok PENGALAMAN ORGANISASI 2010 – 2011 : Anggota Organisasi Siswa Intra Sekolah (OSIS) SMAN 12 Tangerang 2011 - 2012 : Anggota Majelis Perwakilan Kelas (MPK) SMAN 12 Tangerang 2012 – 2013 : Anggota Hubungan Luar Kampus Prodi Manajemen UIN Syarif Hidayatullah Jakarta vi ABSTRACT This study aims to analyze the effect of mergers and acquisitions decisions on the performance of companies in the proxy with financial ratios. This study aims to determine whether banking financial ratios after the merger and acquisition changes or not. Financial ratios studied were the annual financial ratios for five years before and after mergers and acquisitions activity. In this study the banks' performance is measured by using thirteen financial ratios. Quantitative method is used in this research, to retrieve data from the entire banking mergers and acquisitions with the period between 2005-2008. The samples in the study using purposive sampling, with the data obtained by 5 banking mergers and acquisitions. Non-parametric test used was Wilcoxon Signed Ranks Test to answer the hypothesis. The Results from this research show partial study in 13 financial ratios, CU, QR, BR, DAR, DER, PR, CAR, AT, NPM, ROA, ROE, EPS and PER, only QR, BR, AT and NPM shows a significant difference in the comparison of before and after mergers and acquisitions. While another financial ratios not show significant difference before and after mergers and acquisitions. Keywords: Mergers and acquisitions, financial performance, wilcoxon signed ranks test vii ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh keputusan merger dan akuisisi terhadap kinerja perusahaan yang di proksikan dengan rasio keuangan. Penelitian ini dimaksudkan untuk mengetahui apakah rasio keuangan perbankan setelah melakukan merger dan akuisisi mengalami perubahan atau tidak. Rasio keuangan yang diteliti yaitu rasio keuangan tahunan yaitu lima tahun sebelum dan sesudah aktivitas merger dan akuisisi. Dalam penelitian ini kinerja perbankan diukur dengan menggunakan tigabelas rasio keuangan. Penelitian ini dilakukan dengan metode kuantitatif, dengan mengambil data dari seluruh perbankan yang melakukan merger dan akuisisi dengan rentang waktu antara tahun 2005-2008. Pengambilan sampel dalam penelitian menggunakan purposive sampling, dengan data yang diperoleh sebanyak 5 perbankan yang melakukan merger dan akuisisi. Uji non parametric yang digunakan adalah Wilcoxon Signed Ranks Test untuk menjawab hipotesis. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa pengujian secara parsial terhadap 13 rasio keuangan, yaitu CU, QR, BR, DAR, DER, PR,CAR, AT, NPM, ROA, ROE, EPS dan PER, hanya QR, BR, AT dan NPM yang menunjukkan perbedaan yang signifikan pada perbandingan sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Sedangkan, rasio keuangan lainnya tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan pada sebelum dan sesudah merger dan akuisisi. Kata Kunci: Merger dan akuisisi, kinerja keuangan, wilcoxon signed ranks test. viii KATA PENGANTAR Bismillahirrohmaanirrohiim Assalamualaikum Wr. Wb. Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas segala rahman rahim-Nya yang telah diberikan sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir dengan judul “Analisis Pengaruh Merger Dan Akuisisi Terhadap Kinerja Keuangan Bank Pada Bank Umum Swasta Nasional Devisa Di Indonesia Periode 2005-2008”. Shalawat beserta salam semoga terus tercurah kepada junjungan Nabi besar Muhammad SAW, beserta keluarga dan para sahabat. Selama melakukan penelitian dan penyusunan tugas akhir ini, penulis tidak lepas dari bantuan, bimbingan, dukungan, semangat, dan doa baik langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini izinkan penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Allah SWT yang senantiasa selalu memberikan nikmat, rahmat dan rezeki serta kemudahan dalam menyelesaikan segala urusan kepada hamba-Nya. 2. Kedua orang tua tercinta, ayah Muhammad Sani dan mama Erni Wati yang tak pernah henti selau memberikan doa, nasihat dan dukungan untuk setiap langkah yang penulis jalani. Terima kasih atas cinta dan kasih sayang tulusnya. Semoga penulis bisa selalu mengabdikan diri dan memberikan yang terbaik untuk mereka. 3. Abang dan adikku tersayang, Ersa Anugerah Putra dan Syifa Azza Summayah yang selalu berbagi canda, tawa dan senyuman ditengah pengerjaan tugas akhir ini. 4. Bapak Dr. M. Arief Mufraini, LC, M.Si, selaku Dekan Fakutas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta. 5. Ibu Titi Dewi Warninda, M.Si, selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis UIN Syarif Hidayatullah Jakarta. ix 6. Ibu Ela Patriana, Ir., MM, selaku sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis sekaligus sebagai dosen Pembimbing Akademik UIN Syarif Hidayatullah Jakarta yang telah banyak memberikan saran dan kritikannya. 7. Bapak Dr. Indo Yama Nasarudin, SE., MAB, selaku Dosen Pembimbing I, terima kasih telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat bagi penulis dan selalu memotivasi serta membimbing penulis hingga akhirnya tugas akhir ini dapat diselesaikan. 8. Bapak Taridi Kasbhi Ridho, M.Si , selaku Dosen Pembimbing II terima kasih atas kesabaran dan ketulusannya memberikan bimbingan, doa, serta dukungan agar tetap semangat dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini. 9. Para Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah membagikan ilmunya selama proses belajar mengajar kepada penulis. Semoga ilmu yang diperoleh dapat bermanfaat dan dapat diaplikasikan. 10. Para sahabat-sahabat Eka Setifani Afrianah, Zahra Afifah W.E, Putri Handayani Hasibuan, Muhammad Ehan Hasbianur, Ibnu Kamal Aldin, Rangga Permana Putra, Maksum Sutrisno dan Reza Pahlevy yang selama 4 tahun sudah menerima saya dengan sangat baik hingga terbentuklah second family. Terima kasih telah menjadi motivator sekaligus kritikus terbaik dalam hidup penulis, dan juga telah memberikan pelajaran untuk terus berusaha menjadi lebih baik. Semoga persahabatan ini terus terjalin hari ini, esok dan selamanya. See you on the top guys! 11. Teman-teman seperjuangan ujian komprehensif, Tia alpianita, Dini Nurliani, Dony Prasetyo dan Lutfi Wijaya. Senang bisa belajar bareng, berjuang bareng, dan lulus bareng. 12. Seluruh teman-teman Manajemen Keuangan 2012, terima kasih telah menjadi bagian dalam proses belajar untuk menjadi pribadi yang lebih baik. 13. Teman-teman KKN Jariyah. Eka, Santi, Ana, Leny, Acil, Bli, Iki, Acus, Arfan, Aziz, Ical, Dedi, Irsyad, Awal dan Faris. Terima kasih atas x